Les stocks d'énergie nord-américains: une préférence révélée?

"Préférence révélée" est un principe économique qui a beaucoup d'utilité dans l'investissement. Sur la base de ce qu'un consommateur achète, les investisseurs peuvent suivre les actions des différents secteurs du marché pour profiter de la «préférence révélée» dans les dépenses.

Un exemple actuel de cela se trouve dans la récente le journal Wall Street article sur Repsol (PINK: REPYY), le géant pétrolier espagnol, qui cherche à acquérir jusqu'à 10 milliards de dollars d'actifs pétroliers et gaziers en Amérique du Nord afin d'avoir des avoirs plus sûrs. Les investisseurs individuels devraient noter ici qu'une énorme compagnie pétrolière, avec toutes ses ressources, accorde une grande importance à la stabilité politique, ce qui entraîne l'attrait des actifs nord-américains.

Le récent titre de Royal Dutch Shell Oil (NYSE: RDS-A) qui doit fermer son pipeline Trans-Niger en raison de vols est le dernier exemple de conflit dans les zones de production, avec le continuum de tensions au Moyen-Orient, plus récemment Syrie.

Pour les investisseurs allant de Repsol à Shell Oil à l'individu, il existe de nombreuses entreprises pétrolières et gazières à choisir qui opèrent en toute sécurité en Amérique du Nord. Et d'après notre article de la semaine dernière sur la prime syrienne sur les prix du pétrole, le secteur de l'énergie pourrait être un excellent endroit pour investir.

La préférence révélée des compagnies pétrolières

En termes de «préférence révélée», il y a les deux compagnies pétrolières favorites du légendaire investisseur Warren Buffett: ConocoPhillips (NYSE: COP) et Suncor Energy (NYSE: SU). Les deux sont en hausse pour 2013, et tous deux paient des dividendes supérieurs à la moyenne: pour ConocoPhillips, il est de 3,91%; Pour Suncor Énergie, le rendement est de 2,10%. Au cours du dernier trimestre, Suncor Énergie a augmenté de plus de 24%. Pour ConocoPhillips, le cours de l'action a bondi de plus de 25% pour la même période.

Il y a aussi beaucoup de sociétés pétrolières et gazières à petite capitalisation en Amérique du Nord.

Octagon 88 (OCTBB: OCTX) a pris de l'ampleur récemment en raison d'un rapport très favorable sur ses avoirs au Canada. Il a également obtenu la licence officielle de puits de production pour le forage du premier puits de production sur ses propriétés au Canada. Americas Petrogas (TSX: BOE), qui est basée à Calgary, au cœur du pays pétrolier canadien et à la maison de Suncor Énergie, est une autre petite entreprise qui a publié de très bonnes nouvelles. Americas Petrogas a enregistré un chiffre d'affaires net supérieur de 70% au deuxième trimestre 2013 et une forte augmentation du volume des ventes.

Les compagnies pétrolières sont également attrayantes

En plus des sociétés pétrolières et gazières, les sociétés pipelinières constituent également des actifs attrayants dans le secteur nord-américain de l'énergie. Beaucoup d'entre eux paient également des dividendes très élevés. À l'instar des sociétés pétrolières et gazières, les entités pipelinières varient également en taille, ce qui permet un portefeuille de placements diversifié.

Les sociétés pipelinières de grande capitalisation comprennent Kinder Morgan (NYSE: KMO) et Williams Companies (NYSE: WMB). Alors que le dividende moyen d'un membre de l'indice Standard & Poor's 500 est d'environ 2%, celui de Kinder Morgan est de 4,4%. Pour Williams Companies, le dividende est de 3,86%.

Les pipelines à faible capitalisation ont souvent des rendements en dividendes robustes.

Holly Energy Partners, L.P. (NYSE: HEP), basée au Texas, a un rendement en dividendes proche de 6%. Sa marge bénéficiaire est proche de 40%. La marge bénéficiaire moyenne d'un membre de l'indice Standard & Poor's 500 est de 8 à 10%.

Pour Inergy Midstream LLC (NYSE: NRGM), les chiffres sont tout aussi convaincants.

Le rendement en dividendes pour Inergy Midstream LLC est de 7,18%. La marge brute de l'exploitant du pipeline du Missouri est de près de 80%. Sa croissance des ventes au cours des cinq dernières années a été en moyenne de plus de 27%.

Contrairement à Shell au Nigeria, les actionnaires de ces sociétés de pipelines ne doivent pas s'inquiéter du vol d'opérations de fermeture.

L'Amérique du Nord est où l'énergie est à

Après avoir passé en revue la vaste gamme d'opportunités d'investissement dans le secteur nord-américain de l'énergie, il devient évident que c'est la «préférence révélée» de Repsol pour des milliards de dépenses. L'énergie est le plus grand segment industriel de l'économie mondiale. Le pétrole et le gaz naturel continueront de dominer le secteur.

Une grande partie des ressources et de la production de ces combustibles fossiles se trouve dans des zones politiquement instables, ce qui est toujours négatif pour l'investissement. Pour des gains à long terme, les sociétés énergétiques nord-américaines, de toutes tailles, offrent des perspectives prometteuses aux investisseurs axés sur le revenu, la croissance et la valeur.

Que pensez-vous des stocks énergétiques nord-américains?