Le conte des trois ours

Les dernières semaines ont vu le marché faire un peu de rallye. Même encore, on sait que lorsque les temps sont durs, les investisseurs sont souvent pris dans les mouvements de marché moment-à-moment et sont distraits par les gros titres quotidiens. Même si ce marché a été "différent"Que d'autres dans le passé, un attribut commun que tous les marchés baissiers passés partagent, c'est qu'ils ont finalement fini. Bien que vous ne puissiez pas contrôler quand les baisses de marché se produisent ou combien de temps elles durent, vous pouvez contrôler comment vous gérez la situation. Ces actions peuvent affecter de manière significative votre succès d'investissement à long terme.

Acheter haut, vendre bas

Il y a peu de doute là-dessus, quand les marchés financiers sont en hausse, le désir d'investir grandit. Et lorsque les marchés déclinent, les investisseurs ont tendance à se couvrir. Les gens ont tendance à se sentir à l'aise sur le marché et à acheter dans les moments les plus inopportuns. L'un des plus importants flux d'argent sur le marché s'est produit juste au moment où il atteignait son point culminant au début de 2000, sans doute le pire moment pour investir. Deux des plus importants flux de ces fonds sont survenus lorsque le marché a touché le fond à l'automne 2002 et à l'hiver 2008.

La leçon: En laissant les résultats du marché conduire leur comportement, les investisseurs risquent d'acheter haut et de vendre bas. Et parce qu'il est presque impossible de déterminer le meilleur moment pour y retourner, ils augmentent également leurs chances de rater les rendements croissants qui surviennent habituellement pendant la reprise du marché. Alors demandez-vous, si vous avez vendu votre produit à n'importe quel moment, quel est votre numéro magique?

Gagner la confiance du passé

Depuis le début des années 1900, il y a eu deux marchés d'ours séculaires - la Grande Dépression et les années 1970. Bien que l'environnement et les résultats finaux de chacun soient uniques, ils offrent tous deux des leçons importantes qui peuvent vous guider dans les marchés éprouvants d'aujourd'hui. Ne sous-estimez pas le pouvoir du temps et des dividendes. Lorsque les marchés sont difficiles, les investisseurs ont tendance à se concentrer sur les mouvements de prix hebdomadaires, quotidiens et même horaires.

Lorsque les marchés sont dans la tourmente, les investisseurs motivés émotionnellement ont tendance à vendre leurs investissements et à se retirer complètement du marché. En conséquence, les valorisations peuvent atteindre de faibles niveaux - même pour les entreprises ayant des bilans solides, une gestion solide et de bonnes perspectives à long terme. Sur ces marchés, l'évaluation de la valeur réelle et du potentiel à long terme d'une entreprise nécessite plus que l'examen des résultats trimestriels ou de la recherche de Wall Street.

La Grande Dépression - 7 septembre 1929 au 28 avril 1942

La faillite généralisée des banques, la chute des cours des actions et la multiplication des faillites ont tous été des facteurs déterminants de la Grande Dépression. Au cours des premières années, le gouvernement américain n'a pas fait grand-chose pour endiguer la crise. En fait, la Reconstruction Finance Corporation - un organisme indépendant créé pour consolider les banques, les associations hypothécaires et les chemins de fer - n'a été créée qu'en 1932. Au moment du krach de 1929, il n'y avait pas de Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC) pour aider à conjurer les paniques bancaires, pas de sécurité sociale pour aider les personnes âgées et handicapées, pas d'assurance chômage et pas de Securities and Exchange Commission (SEC) pour réglementer les activités financières. Ces organisations ont été établies dans les années 1930.

Les années 1970 - du 9 février 1966 au 12 août 1982

C'était la génération des années de go-go et la "Nifty Fifty". Mais malgré les surnoms apparemment joyeux, c'était une époque assiégée par les conflits. La faible croissance du marché boursier au cours de cette période reflète les difficultés économiques croissantes de la nation, à savoir l'augmentation de l'inflation et des taux d'intérêt. Les Américains étaient fortement divisés sur le Vietnam et assaillis par des bouleversements sociaux. En l'espace de deux mois en 1968, Robert Kennedy et Martin Luther King, Jr. ont été assassinés. Puis vint la crise pétrolière, le scandale du Watergate et une baisse de 48% du marché boursier - entraînée par la chute de l'indomptable Nifty Fifty - et une sévère récession américaine.

Maintenant - du 24 mars 2000 au 31 décembre 2008

Beaucoup croient que nous sommes au milieu d'un marché baissier qui a commencé à la fin de la bulle Internet. Aujourd'hui, les troubles de Wall Street ont commencé avec l'éclatement de la bulle immobilière et se sont étendus aux marchés financiers du monde entier. Bien que les médias aient évoqué le spectre de la Grande Dépression, des différences claires existent. Les gouvernements du monde ont agi rapidement. Dans un mouvement sans précédent, les banques centrales du monde entier ont coordonné leurs efforts pour atténuer les effets de la crise.

Key Pointers dans un marché baissier

• Beaucoup de bonnes entreprises existent toujours et continuent d'offrir des produits et services dont les consommateurs ont besoin. Investir dans des placements gérés activement avec un portefeuille soigneusement sélectionné et diversifié vous permet de participer au renforcement des rendements de ces sociétés lorsque la raison remplace la peur sur les marchés.
• Considérez les conséquences avant de vendre. Vendre pendant ou après une baisse limite votre capacité à participer à toute récupération.
• ELorsque les prix baissent, le nombre d'actions d'un compte reste le même. Si vous recevez des distributions de dividendes et de gains en capital, ces paiements sont fondés sur le nombre d'actions que vous détenez et non sur le cours de l'action. Les actionnaires qui réinvestissent les distributions achèteront plus d'actions lorsque les prix baissent

Source: Les sociétés du groupe Capital

Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Le marché de tous les titres est sujet à fluctuation et à la perte de capital.