Guide d'un débutant total aux investissements alternatifs réels

Les jeunes investisseurs supposent souvent que l'investissement est strictement limité au marché boursier. Pourtant, alors que c'est làplus l'investissement arrive, il y a toute une pléiade de véhicules d'investissement au-delà des actions et des obligations plus typiques dont tout le monde parle.

Connus sous le nom de «placements alternatifs», ces opportunités représentent une approche complètement différente de l'investissement et seront au centre du message de cette semaine.

Quels sont les investissements alternatifs?

Les placements alternatifs couvrent une large gamme d'options de placement, allant des actifs tangibles tels que l'art, les antiquités, le vin, les timbres et les pièces de monnaie aux actifs financiers tels que les capitaux privés dans les entreprises, les produits dérivés et le capital-risque.

Le thème commun reliant tous ces éléments ensemble? À quelques exceptions près, ces placements alternatifs ne sont pas négociés sur des marchés publics structurés comme le Dow Jones ou le NASDAQ. Au contraire, ils sont négociés soit en privé ou à travers des réseaux informels lâches d'investisseurs partageant les mêmes idées (comme sur eBay ou Craigslist, ou des sites Web d'achat d'affaires).

Pourquoi acheter des investissements alternatifs au lieu des actions traditionnelles et des obligations?

Il y a autant de raisons d'acheter des investissements alternatifs qu'il y a de gens qui les achètent. Le plus souvent, cependant, les investissements alternatifs sont considérés comme un moyen de se diversifier contre les baisses potentielles des valorisations des investissements traditionnels.

Prenez les antiquités comme un exemple. Il y a peu de corrélation entre la valeur des chaises à bascule ou des vases en porcelaine et le prix des actions de General Electric, par exemple. Ils sont soumis à des forces du marché très différentes et il est donc tout à fait possible que l'un monte en valeur tandis que l'autre baisse (et vice versa).

Ainsi, l'état d'esprit d'une personne achetant des investissements alternatifs est typiquement ceci: Si mon portefeuille d'actions prend un coup, au moins, j'ai ces autres investissements - qui, je l'espère, tiendra leur valeur ou ne pas tomber autant - pour me tenir au-dessus. C'est ce que l'investisseur espère, mais ce n'est peut-être pas ce qui se passe quand sa théorie est mise à l'épreuve.

Pourquoi?

Points importants à considérer avant d'acheter des investissements alternatifs

Nous avons déjà discuté de la faible corrélation entre les valeurs des investissements alternatifs et les investissements financiers classiques tels que les actions ou les obligations. Cependant, il y a d'autres différences à considérer avant de faire de ces investissements uniques une partie substantielle de votre portefeuille.

Les investissements alternatifs sont souvent moins liquides que les investissements traditionnels. Si vous voulez vendre vos actions dans une société comme GE, il n'y a pas d'incertitude ou d'attente. Vous venez de vous connecter à votre compte E * TRADE et de vendre. Mais qui appelez-vous si vous voulez vendre une boîte à bijoux antique? Bien sûr, vous pouvez le lister sur eBay ou l'apporter à un marché aux puces, mais ceux-ci ne sont pas garanti mécanismes de liquidation. Cela peut prendre des semaines, des mois, voire des années avant que votre actif ne soit vendu en argent liquide.

• Déterminer la valeur de marché d'un investissement alternatif n'est pas toujours simple. Un avantage clé des marchés sophistiqués et structurés comme le NASDAQ est que les prix sont toujours visibles. L'activité constante d'achat et de vente attribue des valeurs d'actifs très fermes à chaque action négociée, de sorte qu'il n'y a jamais de doute sur ce que vaut quelque chose. Comment pouvez-vous être si sûr de ce que vaut une bouteille de vin de 200 ans (ou 10% de l'entreprise d'entretien des pelouses de votre oncle)? Parfois, vous ne pouvez pas être. Le subjectif "at-il dit, elle a dit" la nature des évaluations d'investissement alternatives peut poser de sérieux problèmes pour ceux qui ne connaissent pas le processus.
• Les données sur les risques et les retours sont souvent limitées. Les investisseurs boursiers peuvent tirer des décennies de données sur les hauts et les bas de presque toutes les entreprises sur le marché. Cela les aide à prendre des décisions intelligentes sur les investissements dans lesquels investir. Malheureusement, ce type de données est rarement disponible (du moins pas sans recherches minutieuses) pour certains des investissements alternatifs dont nous avons discuté. Sans ce contexte historique, votre décision d'acheter des timbres ou des pièces de monnaie est essentiellement un appel de jugement subjectif.
• Les coûts de transaction ont tendance à être beaucoup plus élevés. Un autre avantage majeur de l'investissement traditionnel est la normalisation. En règle générale, il en coûte autant pour acheter 10 actions de la société X que pour acheter 10 actions de la société Y, en raison de la rationalisation et de la standardisation des principaux marchés. D'un autre côté, on ne sait pas ce qu'il en coûtera pour acheter une collection de timbres à quelqu'un qui se trouve à 2 000 milles de là, ou ce qu'une entreprise vous facturera pour 15% de ses capitaux propres. Vous devrez peut-être engager des avocats pour vous assurer que ces transactions uniques se déroulent sans accroc, ce qui augmente considérablement les coûts de transaction.

Qui utilise les investissements alternatifs?

Il est facile de stéréotyper et de penser que les seules personnes utilisant des investissements alternatifs sont les crackpots et les kooks survivalistes. Mais les données montrent en réalité une conclusion différente. Selon un rapport de 2008 de Merril Lynch, les individus définis comme «fortunés» ont jusqu'à 9% de leurs actifs financiers dans des investissements alternatifs incluant «produits structurés, objets de valeur et de collection, hedge funds, contrats à terme gérés et métaux précieux. "

En d'autres termes: Certaines des personnes les plus sophistiquées et financièrement prospères du monde ont choisi de faire des investissements alternatifs un pourcentage substantiel (quoique faible) de leurs portefeuilles d'investissement.

Devriez-vous ajouter des placements alternatifs à votre portefeuille?

Malheureusement, il n'y a pas de solution unique. Tout dépend de votre situation actuelle, de vos objectifs financiers et des ressources à votre disposition.

Par exemple, si vous êtes nouveau dans l'investissement et n'avez jamais possédé une seule action, il n'est probablement pas logique de commencer à acheter des grains de café ou de vieilles horloges. Au lieu de cela, se mettre les pieds dans le pied avec un fonds indiciel - quelque chose qui vous exposera au processus d'investissement avec un risque minimal et une intervention manuelle de votre part.

Cependant, disons que vous êtes un investisseur bien établi avec un portefeuille robuste. Si votre allocation d'actifs est déjà en bonne forme, alors consacrer 5% à 10% de vos actifs à des placements alternatifs peut constituer une formidable couverture de diversification.

La clé est de garder à l'esprit les obstacles potentiels discutés ci-dessus. Ne pas acheter ces actifs avec la même mentalité ou les mêmes attentes que vous auriez des stocks. Comprenez qu'il pourrait y avoir un pire scénario où vous ne pourriez pas facilement vendre un investissement alternatif. Faites de votre mieux pour les voir comme des biens à long terme plutôt que comme quelque chose à briser quand l'esprit vous touche.

Investissez-vous dans des placements alternatifs dans votre portefeuille?