Le problème avec les fonds à date cible

Fonds de date cible sont devenus le choix d'investissement go-to pour de nombreux Américains. En fait, ils sont maintenant offerts dans plus de 80% des régimes 401 (k) à l'échelle nationale. En conséquence, des centaines de milliards ont été investis dans ces fonds. Pourquoi les Américains les aiment-ils? Parce qu'ils ont la prémisse d'être des investissements simples qui sont parfaitement prêts à la «date cible». Cependant, ce n'est pas toujours le cas.

Qu'est-ce qu'un fonds à date cible

Un fonds à date cible est simplement un fonds commun de placement conçu pour être la répartition «appropriée» du risque / rendement en fonction de la date de retraite indiquée sur le fonds. Par exemple, un Fonds Objectif Date 2020 est censé être l'allocation appropriée d'actions et d'obligations pour une personne qui prendra sa retraite en 2020, soit dans neuf ans. Ce fonds investirait très probablement plus fortement dans les obligations, et moins dans les actions, disons, une date cible 2050, où l'âge de la retraite est près de 40 ans.

Il est important de voir comment ces fonds sont constitués: les actions, les obligations, les liquidités, ou même les biens immobiliers et les matières premières, peuvent constituer un fonds. En fait, certains de ces fonds sont même des fonds de fonds, ce qui signifie que pour le pourcentage d'actions, ils peuvent investir dans un fonds commun de placement, et pour le pourcentage d'obligations, posséder un fonds obligataire.

Il est également important de noter que ces fonds n'offrent aucune garantie. Oui, ils ont mis une date sur le fonds. Mais cette date ne veut vraiment rien dire. Ce n'est pas la date à laquelle votre argent est prêt. C'est simplement la date à laquelle le fonds a choisi de baser son modèle risque / rendement. Ainsi, vous êtes toujours exposé au risque dans ces fonds.

Les plus grands risques des fonds à date cible

1. Les frais: Les frais des fonds à date cible ne sont généralement pas les meilleurs. En fait, le fonds à date cible moyen a un ratio de dépenses de 0,69%. Bien que ce ne soit pas mauvais, ce n'est pas génial. Cependant, ces frais peuvent vraiment ajouter sur de longues périodes, comme l'achat d'un fonds Target Date 2050. Les frais peuvent être encore plus élevés pour les fonds à date cible qui sont des «fonds de fonds», car ils comportent également des frais cachés dans les placements qu'ils possèdent. Préoccupé par les frais? Rechercher des fonds à date cible avec des ratios de frais faibles, autour de 0,20%. Ou, créez simplement vous-même une allocation équilibrée avec un fonds d'actions et d'obligations, ce qui peut être fait pour des frais très bas.
2. Faux sentiment de sécurité: Étant donné que ces fonds sont appelés «Target Date Funds» et qu'ils sont disponibles dans 401 (k) s à l'échelle nationale, il est largement supposé que ces fonds sont des moyens sûrs d'investir pour la retraite. Il est important de se rappeler que la date indiquée n'est que le guide que la société d'investissement utilise dans un calcul. Cela ne garantit rien et peut même ne pas correspondre aux structures individuelles de risque et de récompense. Il ne prend pas non plus en considération votre portefeuille entier, qui pourrait inclure d'autres actions ou obligations. Fondamentalement, faites vos propres recherches sur ce que votre allocation d'actifs devrait être.
3. Le contenu caché: Il est presque impossible de dire ce qu'il y a dans ces fonds et comment les fonds vont fonctionner dans certaines circonstances. Oui, ils donnent une date. Mais chaque société d'investissement a un modèle différent de ce à quoi un portefeuille devrait ressembler à cette date. Si vous investissez dans le fonds, vous devez connaître la répartition des actions, des obligations et des liquidités dès le départ. Vous devriez également savoir ce que le fonds va faire dans des conditions de marché défavorables: sortez-le ou mettez-vous à l'abri dans des obligations. Il est important de se rappeler que les obligations se négocient actuellement à des niveaux record, de sorte que même vos fonds à date cible pourraient subir des pertes importantes à l'avenir.
4. Ils ne travaillent que lorsqu'ils travaillent: Les fonds à date cible sont également conçus uniquement pour être utilisés lors de l'accumulation de la richesse pour la retraite. Une fois que vous atteignez la date, le portefeuille ne change pas en un où vous pouvez vous en retirer facilement. En fait, vous devrez probablement vendre l'ensemble du fonds et recommencer. La plupart des fonds à date cible cessent tout simplement de changer la répartition à la date cible. Donc, si le modèle prévoit 90% investi dans des obligations à la date, il restera infiniment comme ça.

Tous ces risques doivent être soigneusement pris en compte lorsque vous investissez dans des fonds à date cible. Ils peuvent être de bonnes options pour les personnes à la recherche de "simple". Cependant, même simple peut être compliqué et coûteux. Comme tout produit d'investissement, sachez-le à l'intérieur comme à l'extérieur.