Qu'est-ce que l'alpha pour investir et comment mesure-t-il le risque?

Envisagez-vous d'investir? Ou peut-être que vous avez déjà des actions dans une société de courtage en ligne? Quoi qu'il en soit, vous faites un premier pas incroyable vers votre avenir financier. En investissant votre argent au lieu de le dépenser, vous êtes un être humain absolument radical. Au lieu de donner l'excuse typique de «je n'ai pas assez d'argent pour investir», vous creusez dans votre compte et vous le trouvez. Bon travail.

Alors que l'investissement est une bonne chose à faire, il n'y a aucune garantie que vous gagnerez un revenu en investissant votre argent sur le marché. Comme vous le savez peut-être déjà, il existe un risque inhérent lorsque vous devenez actionnaire d'une société donnée. Cependant, si vous êtes comme la plupart des gens, vous savez qu'il y a un risque, mais vous ne savez pas nécessairement quand un placement est plus risqué qu'un autre.

Une mesure du risque

Lorsque vous commencez à analyser différentes sociétés et leurs offres d'actions, il y a souvent une surabondance d'informations. Alors, comment dans le monde trouvez-vous le risque dans un stock particulier? Un mot: "alpha".

L'alpha est l'une des quelques mesures différentes pour quantifier le risque d'un stock particulier. Selon Investopedia.com:

Alpha prend la volatilité (risque de prix) d'un fonds commun de placement et compare sa performance ajustée au risque à un indice de référence. Le rendement excédentaire du fonds par rapport au rendement de l'indice de référence est l'alpha d'un fonds.

Je sais, je sais, c'est un tas de jargon qui pourrait ne pas signifier beaucoup pour vous. Il n'est pas toujours important de connaître l'origine du numéro, mais il est important de savoir comment le lire en tenant compte du risque de votre décision d'investissement.

Ceci est différent du bêta d'une action, qui se penche sur la corrélation entre une action ou un fonds commun de placement et un indice de référence comme l'indice S & P 500.

Comprendre l'Alpha

Au lieu d'expliquer tous les termes techniques à mort, laissez-nous vous mouiller les pieds avec un exemple concret. Si vous regardez un fonds en particulier et que son alpha est de 1,0, cela signifie que votre fonds a surperformé son indice de référence de 1%. En d'autres termes, en fonction du risque de votre fonds, il a surperformé ce qui est attendu d'un fonds typique avec le même risque. De même, si l'alpha est de -1,0, cela signifie que votre fonds a sous-performé l'indice de référence et ne fonctionne pas aussi bien que prévu.

Attention à la volatilité

Tout simplement parce qu'un fonds pourrait avoir un alpha positif cette semaine, cela ne signifie pas qu'il continuera à surperformer le marché. Par exemple, disons que les analystes prédisent que votre fonds devrait gagner 10% en fonction du risque inhérent, mais lors de la prochaine session de reporting, votre fonds gagne 15%! C'est une bonne chose et l'alpha pour votre fonds apparaîtrait comme 5.0, ce qui, comme vous le savez déjà, signifie que votre fonds a surperformé l'indice de référence de 5%.

Au prochain trimestre, cet alpha peut certainement aller dans la direction opposée. Au prochain trimestre, les revenus de référence de votre fonds pourraient être de 8%, mais en réalité, votre fonds ne gagne que 4%. Bien sûr, c'est génial de gagner encore de l'argent, mais en fonction du risque que vous avez pris en investissant dans ce fonds, votre rendement est beaucoup moins élevé que prévu, ce qui explique pourquoi votre alpha affichera -4,0.

Savez-vous quelle est la dernière valeur alpha de vos fonds?