Rendement annuel moyen par rapport au rendement annuel composé 💲💲💲

Au cours de la fin de semaine, on m'a demandé quelle était la différence entre le rendement annuel moyen et la composition (ou le taux de croissance annuel composé). Vraiment, la question était la suivante: si je vois un fonds avec un rendement annuel moyen de 10%, cela revient-il à mettre le même montant dans un compte bancaire à un taux d'intérêt de 10%? J'ai été perplexe pendant une seconde, mais je savais que la réponse était non. Voici pourquoi.

Rendement annuel moyen

Cette mesure est la norme de l'industrie pour mesurer le rendement des placements en actions. Vous le voyez sur tous les prospectus des fonds communs de placement. Mais qu'est-ce que cela signifie vraiment?

le Rendement annuel moyen est un pourcentage utilisé pour déclarer un rendement historique d'une période donnée (le plus souvent de 3, 5 ou 10 ans). La zone la plus commune en utilisant ce chiffre est les fonds communs de placement.

La partie trompeuse du rendement annuel moyen est la façon dont il est calculé. C'est simplement (somme des rendements annuels) / (nombre d'années). Par exemple, pour obtenir un rendement annuel de 10%, un fonds peut effectuer les deux opérations suivantes:

Retour 1: (+ 10% + + 10% + + 10% + + 15% + + 5%) / 5 = 10% Rendement annuel moyen
Retour 2: (40% + + 30% + -10% + + 5% + -15%) / 5 = 10% Rendement annuel moyen

Si vous étiez un investisseur, vous préféreriez le retour # 1, car il est plus cohérent. Le rendement 2, même s'il a le même rendement annuel moyen sur cinq ans que le rendement 1, a été horriblement mauvais au cours des trois dernières années, ou même d'un an.

En tant qu'investisseur, vous devriez examiner attentivement la performance annuelle d'un fonds afin d'évaluer pleinement ses rendements annualisés.

Taux de croissance annuel composé ou composé

Cette mesure est ce que les investisseurs ou les épargnants peuvent voir sur leurs comptes d'épargne ou de marché monétaire.

le Taux de croissance annuel composé, généralement exprimé en pourcentage, représente l'effet cumulatif d'une série de gains ou de pertes sur un montant initial sur une période de temps.

Pour reproduire le même exemple ci-dessus, produire un rendement composé annuel de 10% sur cinq ans signifie qu'à la fin de la cinquième année, le capital du fonds a atteint une taille équivalente à ce qu'elle serait si les fonds initiaux au début de chaque année avait augmenté de 10% à la fin de chaque année.

Si vous investissiez 1 000 $ et que votre taux de croissance annuel était de 10%, cela reviendrait à 1 611 $ après 5 ans. Voici les maths:

Année 1: 1 000 $ * 10% = 1 100 $
Année 2: 1 100 $ * 10% = 1 210 $
Année 3: 1 210 $ * 10% = 1 331 $
Année 4: 1 331 $ * 10% = 1 464,10 $
Année 5: 1 464 $ * 10% = 1 610,51 $

Cependant, il n'est pas nécessaire d'avoir une croissance égale pour atteindre un rendement annuel composé de 10%. Dans le même exemple, le fonds pourrait ne rien gagner pendant quatre ans et gagner 611 $ la cinquième année, ce qui équivaudrait au même rendement annuel composé de cinq ans.

Bottom Line

Comme pour tout investissement, vous devez faire preuve de diligence raisonnable afin de déterminer la cohérence des rendements des placements et comment ils sont calculés. Ce n'est pas parce qu'un fonds annonce un rendement que cela se produit au cours de la dernière année ou des deux dernières années.