Investir dans une somme forfaitaire ou de petits morceaux (moyenne des coûts en dollars)?

Il y a deux grandes philosophies concurrentes en matière d'investissement: est-ce que j'investis dans une somme forfaitaire, ou est-ce que j'investis dans de petites parties (c'est-à-dire un calcul de la moyenne des coûts en dollars)?

Il semble également que presque tous les analystes financiers ont une perspective différente quant à la façon d'investir. Beaucoup recommandent d'investir dans de petits morceaux et la moyenne des coûts en dollars dans votre portefeuille. C'est la philosophie adoptée par de nombreuses personnalités de la télévision comme Suze Orman. Elle est contre l'investissement dans des sommes forfaitaires parce qu'elle assimile à essayer de temporiser le marché.

Cependant, la recherche sur les rendements historiques a montré qu'investir dans une somme forfaitaire peut effectivement être la meilleure voie à suivre. Voici les avantages et les inconvénients de chacun.

Les avantages de la moyenne des coûts en dollars

Le plus grand avantage de la moyenne des coûts en dollars est la capacité d'investir de petits morceaux au fil du temps. Le meilleur exemple de calcul cohérent des coûts en dollars serait votre 401k. Vous investissez une petite somme toutes les deux semaines avec votre salaire (disons, 100 $). Ensuite, au fil du temps, vos investissements atténueront la volatilité du marché boursier quotidien. L'idée est qu'avec les mêmes 100 $, vous achèterez plus d'actions lorsque les cours des actions sont bas, et moins d'actions lorsque les cours des actions sont élevés. Cela semble attrayant.

La moyenne des coûts en dollars a beaucoup de sens dans deux situations clés:

1. Vous n'avez pas l'argent en avance
2. Vous avez du mal à investir dans le marché boursier

Si vous n'avez pas l'argent à l'avance, investir un peu à la fois peut être un excellent moyen de construire un portefeuille d'investissement.

Aussi, si vous avez du mal à investir - que ce soit émotionnellement ou simplement avoir de la difficulté à épargner - l'établissement d'un prix moyen sur le marché peut vous aider psychologiquement à investir. En investissant dans une petite somme, disons 100 $ par mois, vous pouvez avoir l'impression de bâtir un portefeuille, sans trop vous inquiéter du prix et de la volatilité. De cette façon, vous pouvez faire des économies tout en minimisant le coût émotionnel des mouvements de prix du marché boursier.

Mais l'étalement des coûts en dollars n'est pas tout ce que les experts financiers ont craint d'être.

Les inconvénients de la moyenne des coûts en dollars

Il y a deux inconvénients majeurs à l'établissement de la moyenne des coûts en dollars.

1. Il blesse la diversification et l'allocation de portefeuille
2. Il n'a pas de sens si vous avez une somme forfaitaire

Croyez-le ou non, mais l'étalement des coûts en dollars a un effet négatif sur l'allocation de votre portefeuille, ce qui peut diminuer les rendements au fil du temps. Étant donné que la moyenne des coûts en dollars rend difficile l'obtention de votre allocation cible idéale, et si vous y travaillez avec des investissements séquentiels, vous risquez de ne pas profiter du marché boursier pendant une longue période. résultats.

Et si vous avez un montant forfaitaire, vous êtes dans une position idéale pour investir instantanément dans votre allocation d'actifs cible. Les rendements historiques montrent que l'investissement forfaitaire a produit des rendements plus élevés 66% du temps. Vous pouvez le vérifier vous-même à l'aide de cette calculatrice: Est-ce que le calcul du coût moyen par dollar fonctionne? Donc, si vous avez une somme forfaitaire, vous ne devriez probablement pas la moyenne des coûts en dollars non plus.

L'alternative - Investir dans une somme forfaitaire

La meilleure façon d'investir est de prendre une somme forfaitaire et d'investir dans votre allocation cible en une seule fois. L'idée derrière cette stratégie est que vous pouvez obtenir votre répartition d'actifs idéale immédiatement, et commencer à profiter des rendements du marché. Puisque les statistiques sont en votre faveur (66% du temps), cela peut être logique pour la plupart des investisseurs non-émotionnels.

Il existe deux scénarios uniques où la moyenne des coûts en dollars gagne à chaque fois, que vous devez connaître. Premièrement, si vous investissez votre capital juste avant un krach boursier (octobre 1987, octobre 2007), l'étalement du coût en dollars surperformera au fil du temps. Deuxièmement, si vous investissez directement avant un effondrement du marché (pensez à l'été 2000), où il n'y a pas de krach boursier, mais une baisse drastique sur une période plus longue, l'étalement des coûts en dollar surperformera également.

Je suis personnellement un investisseur forfaitaire. Je préfère garder mon argent dans un compte de caisse, comme un compte d'épargne, jusqu'à ce que je décide où je veux investir. Cette stratégie s'est avérée très fructueuse pour moi au fil du temps, parce que j'ai été en mesure de tirer parti des fluctuations du marché. Deux exemples récents dans son histoire:

1. Ma meilleure journée d'investissement
2. J'ai investi dans des compagnies pétrolières comme Chevron et Exxon après le déversement de BP quand le secteur pétrolier a été abattu

Quand il y a un large marché, ou des ventes massives, avoir une pile de liquidités à investir vous permet de profiter de la route. Ceci est également très similaire à ce que Warren Buffett fait, en stockant de l'argent jusqu'à ce que le moment soit venu. Je recommande également cette stratégie dans le Guide d'investissement des étudiants de mon collège.

Cependant, je fais aussi la moyenne des coûts en dollars, en particulier dans mon 401k. Cependant, j'essaie également de m'assurer que mes 401k jives avec mon allocation totale du portefeuille, et n'est pas seulement un investissement autonome. Donc, même si la moyenne des coûts en dollars a lieu, j'essaie de ne pas laisser cela influencer ma stratégie globale d'allocation.