Combien devriez-vous dépenser à la retraite?

L'un des plus grands défis financiers auxquels nous sommes tous confrontés est de savoir comment accumuler assez d'argent pour durer tant que nous en aurons besoin à la retraite. Une fois que nous appuyons sur la gâchette et disons au revoir au monde du travail, cela ne signifie pas que nous pouvons commencer à dépenser comme s'il n'y avait pas de lendemain. Passer de la phase d'accumulation à la phase de dépenses d'un régime de retraite semble très amusant, mais il faut le gérer avec soin afin de ne pas survivre à votre pécule.

Combien devriez-vous dépenser à la retraite?

Alors, comment savez-vous combien retirer de votre portefeuille chaque année pendant la retraite afin de ne pas drainer vos finances? C'est une question complexe parce que la réponse dépend de la question de savoir si vous avez une pension garantie, combien vous voulez laisser à vos héritiers, votre santé, l'état futur de l'économie et la performance des marchés financiers.

Si votre idée d'une retraite parfaite est d'avoir exactement zéro dollar le jour de votre décès, ou de laisser vos soins aux membres de votre famille une fois vos actifs financiers épuisés, alors vous pouvez dépenser plus dans les premières années de votre retraite. Mais si vous voulez un revenu durable qui vous permet de laisser un héritage à votre famille, alors vous aurez envie de créer une stratégie de dépenses pour atteindre ces objectifs.

Quelle est la règle de retrait de 4%?

Mais quelle stratégie de dépenses est la bonne à utiliser? Il y a une étude célèbre par W.P. Bengen (1994) dans lequel il a déterminé que le taux de retrait optimal pour les retraités est d'environ 4%. Il a déterminé que ce taux de dépenses corrigé de l'inflation est viable pour 30 ans si le portefeuille d'un retraité a un mélange 50/50 d'actions et d'obligations. En d'autres termes, si vous avez un pécule avec cette allocation d'actifs d'un million de dollars, vous ne devriez pas retirer plus de 40 000 $ chaque année.

Mais que se passe-t-il si votre retraite est plus courte ou plus longue que 30 ans ou si vous n'avez pas de portefeuille avec 50% d'actions et 50% d'obligations? Vous dépenseriez probablement différemment si vous saviez que vous n'aviez que 10 ans à vivre ou que la valeur de vos actions grimperait en flèche, n'est-ce pas?

Dépenses de retraite optimales par longévité

Afin de considérer quelques variables différentes, je veux mettre en évidence une étude de Moshe A. Milevsky et Huaxiong Huang de l'American Association of Individual Investors (adhésion requise). Ils ont publié leurs résultats d'étude dans un article récent appelé Dépenses de retraite sur Planet Vulcan: risque de longévité et taux de retrait.

L'étude a examiné les dépenses optimales à la retraite qui se concentraient moins sur le risque de marché et plus sur l'incertitude de votre durée de vie, ce que l'on appelle le risque de longévité. Ils ont complètement écarté le risque d'investissement en supposant que votre portefeuille de retraite est composé uniquement d'obligations sans risque, comme les Titres protégés contre l'inflation (TIPS). Certes, tout cela se passe sur un lieu fictif appelé Planet Vulcan - mais le but de l'étude était d'envisager des taux de retrait optimal lorsque le risque de marché est absent.

Ce que Milevsky et Huang ont trouvé, c'est que lorsque les retraités n'ont pas de risque d'investissement à se soucier, la seule question qu'ils se posent quand il s'agit de dépenser leur pécule de retraite est combien de temps vais-je vivre? Bien qu'aucun d'entre nous ne connaisse la réponse à cette question, théoriquement nous pourrions dépenser une quantité variable d'argent de retraite selon les probabilités de survie pour notre sexe, âge et santé, au lieu de retirer un pourcentage constant pour la vie.

L'étude a examiné les rendements réels de TIPS au cours de la dernière décennie et supposé un rendement de 2,5%. Lorsqu'ils ont supposé qu'un retraité n'avait pas de pension sur laquelle il pouvait compter et ne voulait pas laisser d'argent aux héritiers, voici ce qu'ils ont trouvé:

• à 65 ans, vous ne devez pas retirer plus de 4,6%
• à 70 ans, vous ne devez pas retirer plus de 4,54%
• à 75 ans, vous ne devez pas retirer plus de 4,44%
• à 90 ans, vous ne devez pas retirer plus de 3,59%
• à 100 ans, vous ne devez pas retirer plus de 2,27%

Ces taux de retrait sont supérieurs à la règle de 4% de Bengen en début de retraite, mais ils diminuent avec le temps. Les dépenses peuvent se contracter naturellement de la même façon qu'un retraité vieillit, sauf si vous avez des coûts croissants tels que les frais médicaux.

Créer une stratégie de dépenses de retraite

Que vous souhaitiez retirer un montant constant de 4% de votre portefeuille de retraite ou un taux qui fluctue chaque année, n'oubliez pas que votre situation financière peut changer rapidement et de façon inattendue. Les marchés financiers peuvent vous rapporter moins de revenus que vous ne le pensez ou votre santé pourrait vous obliger à payer plus d'argent. Si vous n'avez pas d'assurance soins de longue durée, une pension, ou si vous prévoyez recevoir peu de la sécurité sociale, il vaut mieux prévenir que guérir et adopter un plan de retrait conservateur.

Pour en savoir plus sur la planification de la retraite, prenez une copie de mon livre primé, La fille intelligente de l'argent déménage pour devenir riche. Il est disponible chez votre marchand de livres préféré sous forme de livre de poche ou de livre électronique. Je donne 2 chapitres de livres que vous pouvez télécharger gratuitement sur SmartMovesToGrowRich.com.