Quand devriez-vous utiliser la marge en investissant?

La marge est une dette. Vous empruntez des capitaux auprès de votre courtier pour acheter plus d'actifs, dans la plupart des cas, des actions.

Cela vous donne un effet de levier. Vous faites un pari que vos retours sur les investissements que vous achetez sur la marge seront plus élevés que le taux d'intérêt que vous payez à votre courtier pour le privilège, net des commissions.

Si c'est le cas, vous empochez la différence. Si non, que vous devez faire votre courtier entier.

Puisque le courtier utilise les actifs que vous possédez déjà dans votre compte comme garantie pour satisfaire votre marge, investir sur une marge est très similaire à l'achat d'une maison sur hypothèque.

La seule différence étant que lorsque vous investissez, vous n'avez pas à effectuer de paiements de marge mensuels et le courtier n'est généralement pas trop inquiet si vous faites un effort pour réduire votre marge tant qu'il y a une valeur suffisante dans vos placements pour couvrir .

La similitude ne s'arrête pas là. Prenant une hypothèque pour acheter une maison peut être bon ou mauvais. Cela dépend beaucoup de qui, comment, pourquoi et le niveau de connaissance financière de l'emprunteur. Investir dans la marge, c'est pareil.

Si vous comprenez comment cela fonctionne, utilisez-le de façon judicieuse, et pouvez bien gérer vos risques, cela peut vous aider à générer de meilleurs rendements. D'un autre côté, si vous n'êtes pas assez discipliné, si vous ne l'utilisez pas à mauvais escient ou si vous ne vous laissez pas entraîner par un stock chaud, il peut vider votre compte au sec.

Quand ne pas utiliser la marge?

Dans ce cas, je pense qu'il est plus logique d'éliminer les situations où la marge ne devrait pas être utilisée, avant de parler des situations où il est logique de l'utiliser. Bien sûr, il existe toujours des exceptions, mais ces principes sont valables pour les scénarios d'investissement les plus courants.

Principe n ° 1: N'utilisez pas de marge pour acheter des actifs productifs d'intérêts qui rapportent moins que vos intérêts de marge

Oui, vous pouvez acheter des obligations de toutes sortes, des trésoreries et de nombreux autres actifs qui génèrent des rendements fiables. La plupart du temps, en raison de la sécurité perçue de ces instruments, les courtiers vous permettront d'obtenir plus de 1x, ce qui signifie que 1 $ de votre garantie pourrait vous permettre d'acheter 3 $ d'obligations municipales (à titre d'exemple). Théoriquement, si le rendement de ce véhicule est supérieur à 1/3 du taux d'intérêt sur votre marge, vous pourriez éventuellement faire quelques points de base de revenus soi-disant «sans risque». Le problème se pose si les taux d'intérêt bougent et la mince fenêtre de profit peut rapidement basculer dans un drain de trésorerie. En outre, tout ce qui complique votre investissement tant pour des rendements si petits ne vaut pas la peine.

Principe no 2: N'utilisez pas de marge pour acheter des actions dans une société de services publics, un FPI, un SCM ou un autre type de fiducie

Principe similaire à celui ci-dessus. Tout stock qui est principalement utilisé pour générer un revenu courant sous forme de dividendes n'est pas un candidat à l'achat en utilisant la marge. Dans la plupart des cas, le rendement sera inférieur à votre taux d'intérêt, et l'appréciation du capital ne suffira peut-être pas à compenser. Si vous achetez des actions pour le revenu, vous êtes probablement un investisseur conservateur et la marge ajoute juste plus de risque que vous ne devriez pas porter. L'investissement en dividendes n'est pas une mauvaise chose. tout simplement pas recommandé sur la marge.

Principe n ° 3: N'utilisez pas de marge pour verser un acompte sur une voiture, un bateau ou une maison

Juste parce que vous pouvez emprunter de l'argent auprès de votre courtier pour faire un acompte ne signifie pas que vous devriez le faire. Dans ce cas, vous empruntez de l'argent qui deviendra une base pour plus de dettes (prêt automobile, hypothèque, etc.). Si vous devez le faire, cela signifie que vous n'êtes pas assez fort financièrement pour acheter ou investir dans ces actifs. Plusieurs niveaux de levier est la folie financière et peut revenir à vous mordre beaucoup plus tôt que vous le pensez.

Mais utiliser la marge n'est pas mauvais, si vous savez comment.

Quand et comment utiliser la marge?

Trop de dettes tue, mais un peu de dette peut faire beaucoup pour vous donner une flexibilité financière. Cependant, il est important d'utiliser la marge comme un outil uniquement lorsque vous avez un bon investissement que vous ne pouvez pas obtenir autrement. Prenons quelques exemples

Exemple n ° 1: Une grande opportunité d'investissement se présente et vous êtes temporairement à court de capital

Il arrive souvent que votre prochaine contribution à votre compte de placement soit de quelques jours ou peut-être d'une semaine, et il peut facilement couvrir le montant que vous allez investir dans cette opportunité. En supposant qu'il ne s'agisse pas d'un titre de premier ordre, et que vous vous êtes assuré du mérite de l'investissement, utilisez la marge pour commencer votre position. Dans quelques jours, vous enverrez plus d'argent et votre marge sera couverte.

Exemple # 2: Utiliser la marge comme fonds d'urgence

Si vous avez besoin de liquidités qui ne peuvent pas attendre - par exemple, une facture d'impôt imprévue, où les conséquences du non-paiement intégral des impôts sont plus importantes que les intérêts sur la marge, il est possible d'emprunter sur marge. Dans de nombreux cas, vous aurez peut-être besoin de temps pour déterminer les investissements à vendre pour couvrir la marge, ou peut-être pourrez-vous le faire au fil du temps avec votre revenu.

Exemple no 3: Planification fiscale de fin d'année

Disons que vous avez quelques investissements que vous voulez vendre afin de redéployer le capital dans d'autres placements plus attrayants. Si vos placements actuels comportent des gains en capital importants, vous voudrez peut-être attendre la nouvelle année pour les vendre afin de ne pas encourir d'impôt supplémentaire pour l'année en cours. Toutefois, en raison de la vente d'impôt traditionnelle par les investisseurs et les fonds, de nombreux investissements deviennent très attrayants vers la fin de l'année, dont vous pouvez profiter. Une utilisation appropriée de la marge vous permettra de combler l'écart de capital temporaire.

Pour un investisseur discipliné, la marge doit toujours être utilisée avec modération et seulement si nécessaire. Lorsque cela est possible, essayez de ne pas utiliser plus de 10% de la valeur de votre actif comme marge et de tracer une ligne à 30%. C'est aussi une excellente idée d'utiliser des courtiers comme Scottrade qui ont des taux d'intérêt de marge bon marché. Rappelez-vous, l'intérêt de la marge se cumule tant que vous gardez la marge ouverte.

A propos de l'auteur: Shailesh Kumar écrit à propos de stocks et la valeur d'investir à Value Stock Guide, où il propose des choix d'actions individuels et des idées aux membres inscrits. Abonnez-vous à son gratuitement bulletin d'information pour des idées d'investissement que vous pouvez utiliser pour rechercher plus loin.

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