Découvrez s'il est vraiment temps d'être "gourmand" avec de l'or

Ecrire dans Le New York Times En octobre 2008, au début de la Grande Récession, Warren Buffett écrivait: «Une règle simple dicte mon achat: avoir peur lorsque les autres sont cupides et être avide lorsque les autres ont peur. Et très certainement, la peur est maintenant répandue, saisissant même les investisseurs chevronnés. "

Bien que Buffett, considéré par beaucoup comme le plus grand investisseur dans l'histoire, écrivait sur les stocks à cette époque Acheter américain. Je suis., il pourrait tout aussi bien écrire sur l'or (NYSE: GLD) et l'argent (NYSE: SLV) dans le marché d'aujourd'hui.

Pourquoi les investisseurs craignent l'or et l'argent

Le marché des métaux précieux a été abattu. Les dernières nouvelles baissières ont été celles de Barrick Gold (NYSE: ABX), la deuxième plus grande entreprise d'or et d'argent au monde, annonçant qu'elle vendait des actions pour lever des capitaux. Cela a immédiatement réduit la valeur des actions existantes (offre et demande de base: plus on en a, moins ça vaut la peine).

Cet événement a réduit la valeur de nombreuses entreprises du secteur.

Comme Jim Jubak a écrit à ce sujet pour sa colonne sur MSN Money, Barrick Gold (NYSE: ABX), a flippé le secteur de l'or le 1er novembre en annonçant qu'il allait lever au moins 3 milliards de dollars dans une nouvelle offre d'actions. Au minimum de 163,5 millions d'actions, l'offre représente une dilution de 16% pour les actionnaires actuels. (Les bénéfices devraient être répartis sur 16% d'actions en plus.) Et cela a suscité des craintes dans le secteur alors que les traders et les investisseurs tentent de déterminer quelle compagnie pourrait être la suivante. Bien sûr, comme d'habitude, la réaction initiale est de vendre d'abord et comprendre le danger pour une entreprise spécifique plus tard. Les actions de Barrick Gold ont diminué de 11,2% le 1er novembre.

Note de l'éditeur: Le paragraphe ci-dessus peut contenir un devis partiel et un effort sera fait pour préciser quelle partie est la citation.

Occasions d'or et d'argent à long terme

Pour les investisseurs à long terme, cela crée une opportunité dans le secteur de l'or et de l'argent.

De nombreuses actions individuelles semblent solides. Dans sa colonne, Temps turbulents pour le secteur aurifère, Jubak souligne à Yamana Gold (NYSE: AUY), une autre société aurifère canadienne comme Barrick, en écrivant que "Et ce ne sont certainement pas de bons moments dans le secteur de l'or. Si, par contre, je pouvais acheter Yamana Gold à 9 $ ou moins à cause des problèmes de ses pairs du secteur, je pense que le risque serait plus que compensé par la récompense potentielle. "

Il en va de même pour Wishbone Gold PLC (ROSE: WISHY), qui vient de publier des résultats très positifs de ses activités d'exploration en Australie.

A partir de cela, il a été signalé que le "6,300 hectare Wishbone II Tenement dans le Queensland, en Australie,. . . A propos de cette nouvelle haussière, Richard Poulden, le président exécutif de Wishbone Gold, a déclaré dans une interview récente que ses prévisions pour l'or étaient basées sur "Standard Chartered [ayant] longtemps à long terme de 5 000 $ l'once Mon objectif à moyen terme est de 2 500 $, en grande partie basé sur l'inflation. Il n'est pas possible d'injecter les énormes quantités de liquidités dans le système financier qui a été fait par QE et ne pas obtenir l'inflation. Il y a aussi la question des achats massifs de la part de la Chine, ce qui crée une pression sur le métal. Casey Research estime que le meilleur moyen d'en tirer profit est d'acheter des actions de sociétés à petite capitalisation. "

Note de l'éditeur: Le paragraphe ci-dessus contient des citations modifiées pour plus de clarté et d'exactitude.

Outre-mer va ajouter à la croissance de l'or

Un facteur important pour cette perspective positive, selon Poulden, est que "l'Inde et la Chine sont les plus grands acheteurs d'or dans le monde entier. Il y a eu récemment un abandon des produits dérivés de l'or (comme les fonds négociés en bourse) et un mouvement vers la détention directe du métal. La demande industrielle ne représente qu'environ 3% des achats mondiaux, donc les principaux acheteurs d'or le font pour l'investissement. "Cela, avec cela, le plus grand acheteur" d'or dans le monde (Chine). . . [est] le gouvernement chinois. D'autre part, la Réserve fédérale ne fait qu'imprimer de l'argent (assouplissement quantitatif), ce qui conduira inévitablement à l'inflation. "

SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), le fonds négocié en bourse pour l'or, est en baisse de plus de 20% pour 2013. Comme Barrick l'a montré, les grandes entreprises sont en difficulté. Mais avec son récent rapport positif, les sociétés à petite capitalisation comme Wishbone Gold PLC ont un potentiel de hausse significatif. Comme l'a noté Jim Jubak dans sa chronique, "le risque serait plus que remboursé par la récompense potentielle".

Note de l'éditeur: Les paragraphes ci-dessus contiennent des citations éditées pour plus de clarté et d'exactitude.

Que pensez-vous d'entrer en or et en argent compte tenu des bas que nous avons vus ces derniers temps?