Tesla Stock est un pari qui est hors de vos mains - Voici pourquoi!

Je veux donner une idée centrale à beaucoup de mes articles ici: une part de stock n'est pas seulement un ticker mais une partie d'une entreprise. Cette entreprise n'est pas aussi simple que cela puisse paraître. Les prisons privées sont un moyen de contourner les syndicats publics; RetailMeNot est un jeu sur les résultats des moteurs de recherche de Google. Qui aurait pensé?

Le visage d'une entreprise est une façade - les finances révèlent les subtilités.

Tesla (TSLA) est simple d'après les normes automobiles. Il n'emploie pas de travailleurs syndiqués, donc il n'y a pas de comptabilité de pension. Il n'y a pas de bras financier imposant au bilan, il n'est donc pas nécessaire de trouver une institution financière comparable pour l'évaluation.

Cependant, contrairement à de nombreux constructeurs automobiles, l'action Tesla est de plus en plus axée sur quelques variables qui ont peu à voir avec l'activité automobile. Ces variables sont des améliorations dans la technologie de la batterie, et la valorisation de la revente de ses voitures.

Voici pourquoi:

• Sur la technologie de la batterie - Tel qu'il existe aujourd'hui, l'activité et l'évaluation de Tesla nécessitent des augmentations substantielles de la technologie des batteries et une baisse rapide des coûts des batteries. Les analystes du côté des ventes ont déclaré que la quasi-totalité de la valeur de leurs objectifs de prix provient de Tesla de 3e génération, dont le PDG, Elon Musk, estime qu'elle peut être vendue au prix bas de 40 000 $ avant les crédits d'impôt. Ce barebone Tesla débuterait d'ici 2017 à un prix juste un tiers plus cher que la voiture moyenne en 2013. Les coûts de la batterie devraient être réduits de moitié et les consommateurs devraient être disposés à accepter moins de portée entre les charges de batterie, peut-être aussi 120 miles. (Note de l'éditeur: Vous pouvez consulter les détails sur le modèle 3 ici.)

• Sur les prix de revente - Il n'est pas facile de vendre une voiture à un prix proche du coût moyen d'une maison du Midwest. Tesla a créé un nouveau programme de financement pour ses modèles existants afin de réduire les barrières entre l'intérêt des consommateurs et l'achat. Ce programme de financement oblige Tesla à miser sur la valeur de revente de la voiture en garantissant un prix égal à 50% du coût du modèle de base plus 43% du prix d'achat des batteries supplémentaires. La valeur de revente d'un Tesla utilisé dépend de l'état de la batterie. En conséquence, environ 30% de toutes les voitures vendues au dernier trimestre ont été vendues dans le cadre du programme de financement garanti des prix de revente. Si Tesla manque à la valeur de revente, le bilan pourrait prendre une perte de valeur massive. Ce risque augmente avec chaque modèle S sur la route, car un défaut majeur peut tuer la valeur de revente.

Les initiés de l'industrie semblent penser que Tesla dépasse son objectif d'une voiture électrique à faible coût. D'autres constructeurs prévoient une baisse de 20 à 30% des coûts de batteries au moment où Tesla tentera une nouvelle course de 40 000 $. Musk affirme que les coûts de la batterie fonctionneront en leur faveur à hauteur de 50% de baisse.

Musk doit être sur place. Les prix plus bas de la batterie rendent possible une voiture de 40 000 $. Si les prix baissent trop rapidement, les modèles usagés du modèle S pourraient se vendre à un prix trop bas, surtout lorsque les consommateurs comparent le modèle S d'occasion haut de gamme à une toute nouvelle voiture de 40 000 $.

Pilote de tous les jours ou Hamptons Cruiser?

La seule chose qui empêche Tesla d'avoir les mains dans les mains des pilotes du monde développé, c'est le coût, qui revient finalement à la technologie des batteries. Jusqu'à ce que Tesla puisse pénétrer dans le territoire du chauffeur de 30 000 $ à 40 000 $ par jour, il reste une voiture de luxe pour homme riche.

Le rapport sur les bénéfices d'hier a révélé que Tesla est capitalisé pour voir ses plans à travers. Tesla a rapporté 746 millions de dollars en espèces sur son bilan, ce qui lui donne assez de fonds pour travailler sur des plans agressifs qui comprennent de nouveaux centres de service, des bornes de recharge et des plateformes d'échange de batteries.

La friandise la plus optimiste dans le rapport a été la nouvelle que l'entreprise a acquis 31 acres de terrain entourant son usine existante pour l'expansion future. Gardez à l'esprit que la société n'utilise qu'une fraction de son plan d'étage existant acquis à des prix d'aubaine de 42 millions de dollars en 2010.

Un investissement hors de vos mains

Tesla est peut-être un constructeur automobile, mais il ressemble à une entreprise pharmaceutique ou une mine d'or - son avenir repose sur quelque chose qui est pratiquement impossible à prévoir. Que quelque chose (prix de la batterie en baisse) est tout aussi d'un lancer de fléchettes comme diluant de sang de 2017 ou les prix de l'or de 2020.

C'est l'un des rares cas où je pense qu'il est logique d'attendre. Avec 15 milliards de dollars, un bénéfice négatif et une trésorerie supérieure à 100 millions de dollars d'un trimestre à l'autre, Tesla doit accroître sa valorisation.

En tant qu'entreprise, je pense que cela présente des avantages évidents. Elle a une marque que les gens adorent, une base de propriétaires fière et fière, et étant financée à 100% par l'équité avec zéro employé syndical, elle possède l'un des bilans les plus propres de l'industrie. Si les actionnaires de Tesla donnent à la compagnie la licence de perdre de l'argent pour voler des actions comme les investisseurs d'Amazon ont donné au détaillant basé sur le web, son avenir est très prometteur.

Mais à la base, c'est un pari sur Musk. Si Musk a raison sur l'avenir des prix de la batterie, Tesla est un stock d'histoires surévaluées qui va probablement augmenter dans sa valorisation. . . un jour. S'il lui manque, et que le modèle de 40 000 $ est retardé indéfiniment, le cours de l'action de Tesla reviendra rapidement sur terre.

Si je devais parier, j'emmènerais le S & P 500 sur Tesla Motors, même si je critique les évaluations à tous les niveaux.Les fans de Tesla sont féroces - ils ne jouent pas bien avec ceux qui transmettent le stock - mais en vérité, ils n'ont pas plus de perspicacité dans l'avenir des prix de la batterie que quiconque dans le monde. Il est préférable d'être calme et faux, plutôt que de faire des pronostics aussi précis que de prédire la loterie de la semaine prochaine.

Quelles sont vos pensées sur la valorisation et l'avenir de Tesla?