Le guide fiscal de base pour les MLP 💲💲💲

La première fois que j'ai entendu parler de MLP venait de mon oncle Jeff. Imaginez un énorme bûcheron, avec une barbe de père Noël et un penchant pour étirer la vérité. "Vous savez qui devient vraiment riche là-bas à Williston? Ce ne sont pas eux les chauffeurs de camion. Ce sont les MLP. Ils gagnent tout cet argent sans payer de taxes. Si je l'avais compris quand j'avais ton âge, je serais un homme riche maintenant. "Oncle fou Jeff.

Sauf, il se trouve qu'il pourrait ne pas être aussi fou que je le pensais. Les sociétés en commandite (MLP) sont des véhicules d'investissement légitimes. Un MLP est un investissement coté en bourse qui est imposé comme une société en commandite, mais qui peut être acheté et vendu. Les opportunités d'investissement MLP ont tendance à être dans le secteur de l'énergie parce que 90% des revenus générés par une MLP doivent provenir de l'exploration, l'extraction, l'extraction, le raffinage du pétrole et du gaz et le transport de carburants alternatifs comme le biodiesel.

Parce que les MLP sont imposées en tant que sociétés en commandite, elles offrent des avantages incroyables. Ils permettent aux investisseurs de différer leurs revenus (c'est-à-dire de payer moins maintenant), et ce sont des investissements liquides. Mais, les investisseurs MLP paient un prix élevé au moment des impôts. Les MLP donnent à leurs investisseurs des formulaires K-1. Ce sont des formulaires notoirement complexes qui nécessitent une comptabilité minutieuse (sans compter qu'ils ne sont généralement pas envoyés par la poste avant mars).

Ce poste n'est pas conçu pour remplacer un comptable. Les investisseurs MLP devraient probablement en embaucher un. Au lieu de cela, ce post explique pourquoi les MLP sont taxées telles quelles, de sorte que les investisseurs ne sont pas aveuglés par les implications fiscales.

Flow Through Accounting: une collection de propriétaires d'entreprise

Les sociétés en commandite maître sont (comme son nom l'indique) des partenariats. Les investisseurs MLP sont traités comme des propriétaires d'entreprise plutôt que comme des investisseurs traditionnels. Cela signifie que les taxes MLP "passent" à l'investisseur (ou partenaire).

Vous pouvez posséder 100 actions de XYZ Pipeline, mais aux yeux de l'IRS, vous êtes un propriétaire d'entreprise avec X% du pipeline (le relevé K-1 vous montrera même quel pourcentage vous êtes).

Les revenus, les pertes, les dépenses, la dépréciation, etc. que l'entreprise subit sont transmis aux commanditaires, aux investisseurs. L'IRS ne regarde pas tous les partenaires ensemble (comme il le fait avec une société), il voit tous les partenaires comme des entreprises individuelles.

La chose la plus importante à comprendre à propos de la comptabilité par flux est que les investisseurs doivent des impôts sur leur part des bénéfices de la société. Ceci est vrai, même si la société n'émet pas de dividende ou ne remet pas de capital aux investisseurs. Une note encore plus importante est que, par conséquent, vous pourriez même devoir des impôts dans différents états basés sur où l'affaire opère. Encore une fois, vérifiez auprès d'un comptable pour plus de détails.

Base d'imposition

Depuis l'IRS traite chaque partenaire comme son propre propriétaire d'entreprise, chaque partenaire doit connaître leur «base de coût». De cette façon, quand ils vendent, l'IRS peut évaluer équitablement les gains ou pertes en capital.

Votre assiette fiscale augmente dans les circonstances suivantes:

Les bénéfices sont réinvestis dans l'entreprise.
L'entreprise prend plus de dettes pour investir.
Vous mettez plus d'argent dans l'investissement.

Votre base diminue dans les circonstances suivantes:

La société a une perte.
La compagnie paie la dette.
Vous prenez l'argent hors de l'investissement.

Si vous avez l'habitude d'acheter et de vendre des actions, cela semble incroyablement complexe. C'est parce que c'est complexe. Mais vous ne pouvez pas vraiment comparer cela à l'achat et la vente d'actions. Rappelez-vous, les investisseurs sont des partenaires d'affaires, et c'est ainsi que les entreprises sont imposées. Donc, vous achetez et vendez vraiment une entreprise.

Retour du capital

Les MLP n'émettent pas de dividendes. Au lieu de cela, les chèques que vous obtenez peuvent être considérés comme un remboursement de capital. Lorsque vous recevez un «remboursement de capital», votre capital investi diminue. Aujourd'hui, c'est génial. Vous n'avez pas à payer de taxes.

Sur la route, cet argent gratuit revient à mordre. Une base réduite signifie probablement que l'IRS perçoit que vous avez eu des gains en capital plus élevés que vous avez réellement fait.

Quelle?

Voici un exemple:

Vous achetez 100K $ dans XYZ Pipeline MLP. Au cours des trois prochaines années, XYZ Pipeline MLP vous envoie 15K $ en échange de chèques en capital. Vous profitez de ces chèques sans taxes! Ouais!

Ensuite, vous vendez votre position pour 110K $. 110K $ (prix de vente) - 100K $ (base) = 10K $ de profit. Vous devrez payer des taxes de 10 000 $, n'est-ce pas?

Faux. Les 15 000 $ en capital ont réduit votre assiette fiscale de 100 000 $ à 85 000 $.

110K $ (prix de vente) - 85K $ (base) = 25K $ de bénéfice.

Que se passe-t-il si vous maintenez une MLP pendant longtemps? Le MLP peut théoriquement retourner tout votre capital qui vous laisse avec une base zéro. Si vous vendez, l'IRS voit la vente comme un profit pur. À ce stade, les bénéfices que vous recevez sont également entièrement imposables en tant que revenu ordinaire.

Bien sûr, la plupart des MLP continuent d'ajouter de nouveaux projets et de nouvelles dettes, donc une base zéro est peu probable.

La dépréciation se transforme en revenu ordinaire

Alors, comment ce profit va-t-il être imposé? La plupart des gens arrivent à la conclusion que ce sera au taux des gains en capital. Après tout, c'est comme cela que l'immobilier est taxé.

Avec les MLP, c'est plus compliqué. Les MLP peuvent déprécier leurs actifs. Cela protège une partie de leurs bénéfices de l'impôt sur le revenu. Mais lorsque vous vendez, l'IRS transforme la dépréciation en un revenu ordinaire défavorable.

Un autre exemple rend cela un peu plus clair.

Ce sont les faits:

Vous avez acheté 100 000 $ auprès de XYZ Pipeline MLP.
Vous avez reçu 15 000 $ en remboursement de capital.
XYZ a déprécié 10K $ de votre part du capital.
Vous vendez pour 110K $.

Dans ce scénario, voici comment vous êtes imposé.

Prix de vente de 110 000 $ - 100 000 $ (base originale) - 15 000 $ (remboursement du capital) = 25 000 $

Le bénéfice de 25 000 $ est ensuite divisé en deux tranches. Revenu ordinaire et gains en capital. L'amortissement se transforme en revenu ordinaire lorsque vous vendez. Dans ce cas, vous avez eu 10K $ de dépréciation sur la durée de votre investissement, de sorte que l'IRS vous taxe à 10K $ de revenu ordinaire. 25K $ de bénéfices moins 10K $ de revenus ordinaires sont des gains en capital de 15K $.

Règles de perte restrictive

Si vous avez l'habitude des gains en capital et des règles sur les pertes associées aux actions et aux obligations, les règles sur les pertes entourant les SCM vous paraissent restrictives.

Lorsque vous vendez des actions ou des obligations, vous pouvez «récolter» des pertes. C'est compenser les gains avec des pertes. Vous pouvez même reporter vos pertes sur les années futures si vous avez des pertes passives de plus de 3 000 $ au cours d'une année donnée.

Ce n'est pas le cas avec les MLP. Vous ne pouvez pas utiliser une perte avant que votre MLP affiche un gain pour l'année ou jusqu'à ce que vous vous retiriez. Donc, si votre investissement perd de l'argent cette année, vous ne verrez aucun avantage fiscal avant un certain temps.

Ce n'est pas un investissement libre d'impôt

Les SCM ont des avantages fiscaux multiples, mais vous devez payer des impôts. Le train de la sauce s'arrête quand vous manquez de capital pour revenir, ou quand vous vendez. Gardez une partie de l'argent en main pour l'événement imposable inévitable.

Si vous comprenez l'investissement et les taxes, un MLP pourrait être un investissement approprié pour vous.