Qui savait votre voiture pourrait vous aider à rembourser vos prêts étudiants?

Comme beaucoup de jeunes professionnels, je suis diplômé de l'université avec de grands rêves, beaucoup d'ambition et cinq chiffres de dettes d'études.

Je me demandais si je pouvais économiser de l'argent en refinançant cette dette et en réduisant mes taux d'intérêt, alors j'ai décidé d'explorer mes options.

D'abord, j'ai contacté quelques sociétés de refinancement de prêts étudiants. Mais les taux indiqués n'étaient que d'environ un point de pourcentage de plus que ceux de mes prêts gouvernementaux et je ne pensais pas que les économies valaient la perte de la flexibilité de mes prêts gouvernementaux, comme la possibilité de différer les paiements et de modifier les paiements. Cela m'a incité à chercher ailleurs d'autres stratégies de refinancement.

Alors que lors d'une présentation gratuite "Credit Scores 101" à ma caisse de crédit, J'ai découvert une autre option de refinancement qui pourrait m'aider à réduire considérablement mes taux de prêts étudiants ... en utilisant ma voiture.

Voici ce que j'ai découvert.

Qu'est-ce qu'un prêt automobile?

Il existe deux types de prêts automobiles. Le premier, que la plupart d'entre nous connaissent probablement, consiste à contracter un prêt acquérir une voiture.

La seconde, dont je parle dans ce post, est une option si vous déjà posséder un véhicule avec positif équité - La voiture vaut plus que l'encours de la dette. Si tel est le cas, vous êtes en mesure de contracter un prêt égal à cette équité.

Par exemple, si vous possédez une voiture d'une valeur de 10 000 $, mais que vous avez un prêt en souffrance de 4 000 $, vous avez une valeur nette de 6 000 $. Ainsi, vous pouvez contracter un prêt d'équité automobile jusqu'à 6 000 $.

Vous pouvez utiliser ce prêt à toutes fins, y compris le refinancement de vos prêts étudiants - passant essentiellement d'une dette à intérêt plus élevé à une dette à faible taux d'intérêt.

Les avantages des prêts automobiles

Maintenant, le moment que vous attendiez: Quels sont les avantages de cette stratégie?

Les prêts automobiles peuvent avoir un taux d'intérêt beaucoup plus bas que les prêts étudiants, surtout si vous avez bon crédit. Selon Karen Bauer, vice-présidente exécutive de la 360 Federal Credit Union du Connecticut, une personne avec un bon crédit peut obtenir un prêt d'une valeur de 3 à 5%. C'est là que j'ai obtenu mon prêt.

On m'a offert un prêt-auto de 20 000 $ avec un taux d'intérêt de 2,49%, en fonction de la valeur estimative de ma Chrysler 2015 et de mon bon crédit, pour refinancer ma dette de prêt étudiant. Ce taux d'intérêt est nettement inférieur au taux de 6,5% sur mon prêt gouvernemental, et le refinancement de cette façon me permettra d'économiser plus de 5 000 $ en intérêts.

Je paierai aussi le prêt de l'équité en voiture dans six ans - trois ans plus tôt que j'aurais payé le prêt étudiant du gouvernement.

Pour moi, ces économies de 5 000 $ et la durée de remboursement raccourcie valaient la perte de certains avantages du gouvernement, dont je parlerai dans la prochaine section.

Vos résultats varieront en fonction de vos circonstances, telles que votre pointage de crédit et la valeur de votre voiture. Le mieux votre pointage de crédit, plus vos taux seront bas. Vos paiements mensuels dépendront des conditions et du taux d'intérêt de votre institution financière. Par exemple, ma coopérative de crédit a accordé un délai de remboursement pouvant aller jusqu'à six ans.

Les inconvénients des prêts automobiles

Cependant, obtenir un prêt d'équité automobile comporte certains risques.

Les institutions financières fixent les taux d'intérêt en fonction du niveau de risque perçu, a expliqué Bauer. Les prêts non garantis, comme de nombreux prêts étudiants, n'ont aucun actif lié à eux, donc ils sont généralement considérés comme plus risqués pour l'institution. Cela signifie qu'ils obtiennent souvent des taux d'intérêt plus élevés.

Bauer a déclaré que les prêts sur actions automobiles ont un taux d'intérêt plus bas, car votre voiture agit comme garantie. Cela signifie que si vous ne remboursez pas votre prêt, l'institution financière a le droit de prendre votre voiture!

Le refinancement de votre prêt étudiant gouvernemental signifie également que vous perdez les protections et la flexibilité qu'ils vous offrenttels que les programmes d'annulation de la dette et les plans de remboursement qui établissent les factures mensuelles en fonction du temps, du revenu et d'autres facteurs. Avec un prêt gouvernemental, vous pouvez être admissible à un report de prêt, une période temporaire où vous n'avez pas à effectuer de paiements pour le principal et l'intérêt, ou l'abstention, où vous ne pouvez pas effectuer de paiements mais des intérêts courent encore.

Si vous refinancez avec un prêt d'équité de voiture, vous perdrez l'accès à ces avantages. Contrairement à un prêt étudiant du gouvernement, vous ne pourriez probablement pas reporter les paiements de voiture pour très longtemps!

Une autre considération: Si la voiture se déprécie plus vite que vous ne pouvez rembourser la dette, Bauer a noté, vous pourriez finir par devoir plus que ce qu'il vaut réellement.

Enfin, si les conditions de paiement de votre prêt d'équité automobile sont plus courtes que celles de votre prêt étudiant, vous pourriez avoir des paiements mensuels plus élevés. Par exemple, je paie environ 315 $ par mois pour le prêt d'équité automobile, comparativement à 260 $ par mois que je payais pour mon prêt étudiant avant le refinancement.

Est-refinancement avec un prêt d'équité automobile pour vous?

Alors est-ce la bonne option pour vous? Cela dépend de vos circonstances.

Tout d'abord, je suggère de comparer votre pointage de crédit à Les évaluations de Experian. Bien que ces notes puissent varier selon le modèle de crédit utilisé par votre institution financière et ses classifications internes, Experian appelle les scores FICO de 800-850 exceptionnels, 740-799 très bons, 670-739 bons, 580-669 passables et 300-579 très mauvais .

Avoir un pointage de crédit sur le haut de gamme augmenterait probablement vos chances de recevoir un prêt à faible taux d'intérêt voiture.Cependant, si votre pointage de crédit se situe dans la fourchette basse, vous ne pouvez pas recevoir un taux d'intérêt qui rend le prêt d'une voiture plus attrayant que vos prêts étudiants.

Deuxièmement, ne poursuivez cette stratégie que si vous avez suffisamment d'équité en matière de voiture pour réduire considérablement votre dette d'études. Possédez-vous votre voiture pure et simple ou avez-vous un solde restant faible sur un prêt? Votre famille vous a-t-elle donné une voiture? Si oui, vous pouvez avoir beaucoup d'équité à exploiter.

Si vous n'êtes pas sûr, demandez à la banque ou à la coopérative de crédit comment ils évalueraient votre voiture. Bauer a expliqué que 360 ​​Federal Credit Union, où j'ai reçu mon prêt automobile, a déterminé la valeur de ma Chrysler 2015 en utilisant les données de la National Automobile Dealer Association (NADA). J'ai vérifié le livre bleu de Kelley et il a montré une évaluation semblable.

Enfin, assurez-vous que vous êtes prêt à être très discipliné et pouvez effectuer les paiements fidèlement.

Autres conseils pour obtenir un prêt d'équité en matière de voiture

Seulement demander un prêt d'équité automobile par l'intermédiaire d'une institution financière de bonne réputation, comme une banque ou une caisse de crédit. Ne pas aller à un requin de prêt sommaire qui pourrait utiliser la publicité trompeuse et facturer des taux plus élevés.

Magasinez dans quelques banques ou caisses de crédit différentes pour voir qui vous offrira les meilleurs taux et conditions.

Enfin, Bauer a recommandé d'éviter les frais cachés et les pénalités de remboursement anticipé. Elle a également suggéré d'obtenir une protection garantie des biens, ce qui est une couverture dans le cas où quelque chose arrive à votre voiture (comme un accident) qui crée un écart entre ce que vous devez et ce que vaut votre voiture.

Votre tour: Avez-vous utilisé un prêt d'équité automobile pour vous aider à refinancer vos prêts étudiants? Parlez nous de votre expérience!

Luis Valdez-Jimenez, J.D., M.B.A., est un professionnel du droit et des affaires de l'industrie de l'aérospatiale et de la défense possédant une vaste expérience en conformité, en vérification, en négociation et en contrats. Il est actif dans diverses organisations communautaires qui font la promotion de la littératie financière, comme Centraide, et a siégé brièvement au conseil des finances d'une ville du Connecticut.