L'effet de sélection et le financement personnel: êtes-vous concerné?

Si vous avez lu L'investisseur du Collège J'espère que vous en êtes venu à la conclusion que la gestion intelligente de l'argent n'est pas une science de la fusée. Même le domaine de l'investissement jargon-chargé n'est pas si difficile une fois que vous comprenez les bases.

Cependant, même les personnes qui ont pris le temps de faire des recherches et de comprendre les finances personnelles finissent par faire de grosses erreurs financières. Pourquoi donc? Une partie de la réponse est qu'il est difficile de faire des choses que nous savons que nous devrions faire. L'autre partie de la réponse est que parfois le «bon chemin» s'avère être une impasse. Nos biais cognitifs peuvent nous empêcher de prendre des décisions financières judicieuses même lorsque nous faisons de notre mieux.

Ci-dessous, nous expliquons cinq façons différentes que le biais cognitif pourrait nuire à votre portefeuille.

Biais de survie et investissement

Le biais de survie est l'idée que les gens se concentrent souvent sur les personnes qui «survivent» à un processus tout en négligeant de penser à ceux qui n'ont pas survécu. Ce type de biais peut être particulièrement influent lors de la prise de décisions d'investissement.

L'un de mes subreddits préférés s'appelle WallStreetBets. Les personnes qui publient sur ce forum prennent certains des paris les plus risqués dans les investissements. Quand j'ai commencé à suivre le forum, court-circuiter les contrats à terme sur le pétrole était l'investissement à chaud. Ces jours-ci, le forum se concentre principalement sur le trading d'options.

Une raison pour laquelle j'aime ce forum est que la plupart des utilisateurs sont fidèles à signaler leurs pertes ainsi que leurs profits. Cela dit, les messages proclamant un gain de 10 000 $, 50 000 $ ou même 100 000 $ sont beaucoup plus intéressants qu'un poste déclarant une perte de 350 $. En étudiant ce forum, il pourrait être assez facile de supposer que la plupart des investisseurs font une tonne d'argent avec chaque commerce. En fait, ce n'est pas vrai. C'est juste que ce sont les investissements qui sont signalés.

Au lieu de supposer que les investisseurs donnent toujours de bons conseils, il vaut mieux essayer de déterminer combien ont échoué en cours de route. De plus, si vous êtes intéressé par l'investissement actif, et que vous ne voulez pas prendre votre chemise, je vous recommande fortement de regarder dans le Kelly Critère qui peut vous aider à déterminer la taille du pari que vous devriez prendre (par rapport à la taille du portefeuille).

L'effet Skin-in-the-Game et les conseils d'investissement

Le biais de survie se réfère à un biais cognitif personnel qui peut conduire à des résultats sous-optimaux en matière d'investissement. Cependant, un autre biais peut vous amener à accepter des conseils assez mauvais (surtout si vous ne savez pas qui donne le conseil). L'effet skin-in-the-game fait référence à l'idée que quelqu'un qui n'est pas exposé aux conséquences de certains conseils peut donner de mauvais conseils.

Si vous posez des questions sur des forums en ligne (en particulier sur les investissements), vous obtiendrez forcément de mauvais conseils. Si vous demandez si vous devriez mettre vos 50 000 $ dans Ethereum, quelqu'un est susceptible de répondre: «Pourquoi diable pas?» Cette personne n'a pas la peau dans le jeu. Ce n'est pas grave pour eux si vous perdez tous les 50 000 $, et ils ne se soucient pas de vous personnellement.

D'un autre côté, si vous parlez à quelqu'un d'une alt-coin aléatoire, il pourrait skin-in-the-game que vous ne réalisez pas. Ils pourraient vous encourager à investir dans quelque chose simplement pour qu'ils en profitent. Je vois cela avec quelques personnalités des médias sociaux en ligne qui «pompent et déversent» des pièces de monnaie alt et d'autres investissements spéculatifs.

Je pense que c'est génial de demander conseil en ligne, mais attention avant d'agir. Les gens qui le donnent ne vont pas supporter les conséquences de vos actions, mais vous l'êtes.

Fait intéressant, l'effet de peau-dans-le-jeu peut conduire à des conseils trop optimistes dans le monde de la planification financière plus traditionnelle. Par exemple, de nombreux conseillers financiers (ainsi que des blogueurs sur l'indépendance financière) conseillent aux clients de se fier à une règle de retrait de 4%. Cela signifie que les investisseurs peuvent vivre sur 4% de leur portefeuille de base, en tenant compte de l'inflation.

Cependant, ces conseillers n'ont jamais vécu personnellement dans un portefeuille d'investissement et n'ont peut-être pas vraiment tenu compte d'éventuelles récessions boursières massives ou à long terme. Les maths de la règle des 4% peuvent être parfaitement sains, mais vivre la règle des 4% est assurément différent de conseiller aux autres d'en vivre.

Biais d'échantillonnage et conseils sur le revenu

L'un des biais les plus difficiles à surmonter à l'ère numérique est la «sélection» ou biais d'échantillonnage. Quand il s'agit d'idées de crowdsourcing, vous devez être très prudent pour prendre les idées avec un grain de sel. Vous devez poser deux questions importantes: qui répond à ma question et qui ne l'est pas?

En ce qui concerne les finances personnelles, je vois le biais d'échantillonnage le plus important lorsque je vois des questions liées au revenu. En particulier, quand je vois des gens poser des scénarios sur la façon d'augmenter leurs revenus, je suis choqué de voir certains des conseils.

Dans plusieurs groupes Facebook dont je fais partie, le conseil sur l'augmentation des revenus se résume à demander une augmentation, obtenir un nouveau diplôme, ou obtenir un deuxième emploi. Ce n'est pas nécessairement un mauvais conseil, mais c'est un conseil de la part de gens ordinaires ayant un emploi moyen. Personne qui est en train d'écraser le côté revenu de l'équation est en train de sonner. Les vendeurs qui apportent six chiffres ne recommandent pas leurs livres préférés, et les entrepreneurs n'expliquent pas comment ils ont lancé leur premier produit.

Le conseil que vous recevez est généralement une fonction de qui vous demandez. Quand il s'agit de demander des conseils sur le revenu, je recommande aux personnes qui font un travail incroyable de vous donner leurs conseils.Sinon, le conseil moyen donnera des résultats moyens.

J'aime cette citation de Jim Rohn:

Vous êtes la moyenne des cinq personnes avec lesquelles vous passez le plus de temps.

Alors, demandez-vous, qui sont les cinq personnes avec lesquelles vous vous entourez et qui ont un impact sur votre vie financière?

Ancrage et vente d'assurance

Un préjugé cognitif que je suis personnellement tombé pour est le concept de l'ancrage. L'ancrage se concentre sur une seule information lors de la prise de décision. L'ancrage peut être une heuristique utile; par exemple, je fixe les attentes de performance de mon portefeuille avec le S & P 500. Lorsque le S & P 500 est en baisse de 25%, je ne suis pas si inquiet si mon portefeuille est en baisse de 28%.

Cependant, l'ancrage peut conduire à des résultats financiers assez désagréables, en particulier liés à l'achat de produits de type assurance tels que l'assurance-vie entière ou les rentes. Personnellement, je pense que l'assurance vie entière et les rentes sont trop ridiculisées. Je peux penser à des scénarios où ces produits financiers joueraient un rôle - en particulier les rentes (moins la vie entière - en particulier avec les nouvelles limites de l'impôt sur les successions).

Les vendeurs d'assurance moins qu'éthique peuvent ancrer l'attention des acheteurs sur un seul attribut de produit (par exemple, taux de rendement interne ou garanties) sans expliquer les hypothèses. Par exemple, j'ai acheté un produit d'assurance vie entière qui supposait un taux de rendement interne de 7%, ce qui est presque impossible pour un portefeuille obligataire lourd de frapper ces jours-ci. Je l'ai acheté parce que j'étais ancré dans le taux de rendement interne de 7%, et non parce que l'assurance vie entière répond à mes besoins financiers particuliers.

Avant d'être séduit par les caractéristiques particulières d'un produit, vous devez vous assurer que le produit lui-même convient à vos besoins.

Cela se rapproche également de la catégorie de ce genre financier dont nous avons parlé auparavant. C'est là que les gens font des comparaisons telles que "what about this" pour essayer d'ancrer la discussion autour de quelque chose qui n'a pas vraiment d'importance.

Cela peut vraiment être un biais coûteux.

​Biais de confirmation et conseils financiers

Le dernier biais cognitif que vous (et votre porte-monnaie) devez prendre garde est le biais de confirmation. C'est l'une des formes les plus trompeuses de biais cognitif. Le biais de confirmation est le concept selon lequel nous partageons des idées avec des personnes susceptibles d'être d'accord avec la validité de l'idée.

Par exemple, si vous êtes dans un groupe d'entrepreneurship, et que vous avez une idée pour démarrer une entreprise, les autres membres du groupe sont susceptibles de vous applaudir. Prenez la même idée avec votre grand-mère, et elle se demandera probablement pourquoi vous n'aimez pas votre emploi stable dans l'immeuble de bureaux climatisé.

En général, nous allons rechercher les opinions des personnes qui sont d'accord avec nous. Personnellement, je pense que les préjugés de confirmation peuvent nous aider à faire quelque chose d'un peu risqué, alors cela peut être utile. Cela dit, si vous essayez de comprendre une décision financière sous plusieurs angles, le biais de confirmation est un point d'achoppement.

Si vous ne demandez conseil qu'à des personnes qui pensent comme vous, il est peu probable que vous preniez une décision éclairée. Je vois cela beaucoup dans les groupes Facebook centrés autour de Dave Ramsey et M. Money Moustache. Ces deux individus ont vraiment des règles "durement" sur l'argent et la vie. Certains de ces groupes créent un effet de biais de confirmation extrême les uns autour des autres et refusent vraiment d'écouter ou de reconnaître que des approches alternatives pourraient être bénéfiques.

Avant de prendre n'importe quel type de décision financière, vous devez reconnaître plusieurs angles à n'importe quelle situation.

Dernières pensées

Comme de plus en plus de discussions sur les finances personnelles se déroulent en ligne, il est vraiment important de garder ces préjugés cognitifs au premier plan de votre esprit. Cela peut être difficile à faire - notre perception de la réalité du monde peut devenir biaisée très rapidement avec des opinions différentes, des publicités, des groupes, et plus encore.

Mais je me souviens toujours d'une leçon clé que j'ai apprise très tôt sur l'argent en ligne:

Les personnes qui ne vont pas bien vont chercher et / ou poster sur des forums beaucoup plus souvent pour se plaindre, se défouler ou essayer de s'améliorer. Les gens qui l'écrasent habituellement n'en parlent pas publiquement en ligne. Je pense que le ratio est généralement de 10 à 1. Gardez cela à l'esprit partout où vous allez financièrement en ligne.