Investir

Faites des recherches sur le chef de la direction et le conseil d'administration de votre entreprise!

Faites des recherches sur le chef de la direction et le conseil d'administration de votre entreprise!

Si vous investissez dans une entreprise, vous devez savoir ce que sont les dirigeants de cette entreprise. Est-ce qu'ils ont de l'intégrité ou ont-ils fait l'objet d'une enquête pour avoir été sans scrupules dans le passé? Ce sont des questions importantes, car en tant qu'actionnaire, vous faites essentiellement confiance aux gens avec votre argent. Vous vous attendez à ce qu'ils soient les intendants de l'entreprise et conduisent (et à votre tour, vous) à la richesse.

Je veux que vous repensiez à l'année dernière: il y avait un PDG nommé Aubrey McClendon qui dirigeait Chesapeake Energy. Il est apparu que Aubrey McClendon avait souscrit des millions de prêts personnels et avait eu des transactions de fonds spéculatifs. Il s'est avéré qu'il essayait de gagner de l'argent en investissant dans le pétrole et le gaz - comme ce qu'il était censé faire en tant que PDG!

Qu'est-il arrivé à Chesapeake?

En 2012, il est apparu que le PDG de la société avait reçu des prêts soutenus par sa participation dans les puits de gaz naturel que la société possède également. Comment a-t-il eu cet intérêt dans les puits? Cela faisait partie d'un régime d'indemnisation qu'il a élaboré avec les administrateurs de la compagnie.

Puis, il est apparu la semaine dernière que ce même PDG aurait dirigé un fonds spéculatif de 200 millions de dollars qui s'échangeait dans le pétrole et le gaz naturel - la même entreprise que l'entreprise! Parlez d'un conflit d'intérêts.

À la suite de tout cela, le stock de l'entreprise a chuté de plus de 30% avant que les nouvelles ne se fassent sentir, et sa dette a été rétrogradée en statut indésirable par plusieurs sociétés de notation. Aubrey McClendon est maintenant également sous enquête pour divers types de fraude, et l'entreprise fait l'objet d'une enquête pour ses pratiques de rémunération.

Comment un actionnaire peut-il faire de la recherche?

Vous pouvez penser qu'en tant qu'actionnaire, il n'y a pas grand-chose que vous auriez pu faire, mais ce n'est pas vrai. Les actionnaires disposent de plus en plus de ressources pour étudier et comprendre le fonctionnement interne des sociétés dans lesquelles ils sont propriétaires.

Par exemple, la plus grande base de données d'enregistrement d'entreprises au monde fournit des informations complètes sur les dirigeants et les administrateurs des sociétés. Cette information peut être utile parce que vous pouvez la recouper avec d'autres données publiques pour obtenir une image complète des conflits d'intérêts potentiels qu'un administrateur ou un dirigeant peut avoir.

J'ai également mentionné l'importance de faire des recherches sur les rapports annuels des sociétés à plusieurs reprises. La raison? Dans ce cas, tout actionnaire aurait eu connaissance du programme de compensation de puits, et il aurait peut-être levé des drapeaux rouges au sujet de la pratique de rémunération de la société. Et, même si vous ne voyiez pas de problème avec le programme, vous auriez été conscient des implications très tôt en fonction de vos recherches. Vous avez peut-être pu sortir de l'entreprise pour une perte beaucoup plus petite que 30%.

La ligne de fond

En fin de compte, il est plus important que jamais de faire des recherches sur les dirigeants et les administrateurs de votre entreprise ou de votre investissement. Vous voulez être certain, en tant qu'investisseur, que vous savez dans quoi vous vous engagez. Le problème d'être actionnaire et non employé par l'entreprise est que vous ne pouvez jamais connaître toutes les interactions de l'entreprise puisque vous devez compter sur les rapports annuels et autres dépôts. Cependant, il y a plus de moyens que jamais d'enquêter sur le conseil d'administration d'une société et la liste des dirigeants d'entreprise.

Les lecteurs, que pensez-vous de la diligence raisonnable de l'entreprise en général?

Postez Votre Commentaire