Market Timing vs Dollar Costing: quel est le meilleur? 💲💲💲

Lorsque je travaillais dans la gestion de placements fiduciaires, nous recevions un flux constant d'argent frais. Et pour chaque nouveau compte, nous devions décider ... d'investir tous en même temps, ou la moyenne des coûts en dollars (DCA)?

C'est également une question importante pour les investisseurs individuels. Surtout quand vous avez un morceau décent d'argent à investir. Comment vous décidez d'investir peut avoir des conséquences graves ... aller au mauvais moment et vous risquez de tout perdre. Mais si vous vous asseyez sur votre argent trop longtemps, vous risquez de manquer des gains pendant les marchés haussiers. Examinons les bases du calcul de la moyenne par rapport au prix du marché.

Notions de base sur la moyenne des coûts en dollars

Qu'est-ce que la moyenne des coûts en dollars? La moyenne des coûts en dollars signifie l'achat dans les marchés au fil du temps à intervalles réguliers. Il s'agit généralement de transférer des espèces ou des équivalents de trésorerie dans des investissements productifs tels que des actions ou des obligations. Donc, vous achetez plus d'actions lorsque les prix sont bas et peu d'actions lorsque les prix sont élevés. Généralement, il est utile d'établir un calendrier à l'avance. Ensuite, vous pouvez généralement automatiser le processus, ou au moins supprimer les devinettes. Alors, quels sont les avantages et les inconvénients de la moyenne des coûts en dollars?

Avantages: DCA est généralement plus sûr. L'utilisation de cette méthode peut aider à préserver le capital dans les marchés baissiers. L'automatisation du processus d'établissement de la moyenne des coûts en dollars est également un avantage. Si vous avez un 401 (k), vous utilisez probablement déjà une stratégie DCA ... en investissant dans vos placements toutes les deux semaines ou chaque fois que vous êtes payé.

Les inconvénients: Certains pensent que c'est trop passif. Si vous DCA pendant les marchés haussiers, vous pouvez renoncer à des gains en capital pendant que vous êtes assis sur l'excès de trésorerie. Il peut également être difficile de maintenir la discipline nécessaire pour acheter vos placements sur une base régulière. L'automatisation aide.

Market Timing 101

Quel est le timing du marché? Juste à quoi cela ressemble. Vous essayez d'entrer et de sortir du marché au bon moment, de prédire les hauts et les bas et de prendre des profits quand vous le pouvez. Voici les avantages et les inconvénients:

Avantages: Des gains plus importants. La synchronisation du marché est une technique plus agressive. Donc, il y a un plus grand potentiel de gains en capital. Par exemple, cela aurait été une bonne idée d'aller jusqu'aux stocks vers mars 2009.

Les inconvénients: Des pertes plus importantes. Stratégie plus difficile et avancée. La plupart des gens ne peuvent pas appeler les sommets et les fonds exactement pour toujours. Il peut être dangereux si vous allez tout au mauvais moment, en particulier près des sommets du marché. Tout ce qui s'est passé en fin d'année 2007 aurait été une mauvaise décision.

Quel est le meilleur, lequel devriez-vous utiliser? Certaines personnes aiment faire la promotion du temps et d'autres réussissent. Mais le timing du marché est meilleur pour les investisseurs qui sont plus sophistiqués. La moyenne des coûts en dollars est bonne pour les nouveaux investisseurs, car il s'agit d'une approche plus passive, même s'il faut de la discipline pour bien faire les choses.

Hypothétiques

Par exemple, disons que vous avez 50 000 $ que vous voulez investir. Vous ne vous sentez pas à l'aise d'investir tout cet argent dans les marchés à la fois. Ainsi, vous pourriez mettre en place un plan DCA pour investir 5000 $ dans votre portefeuille d'investissement existant tous les trois mois. Selon ce calendrier, vous seriez entièrement investi après deux ans et demi. De cette façon, vous pourriez préserver votre capital tout en investissant lentement dans les marchés. Si vous vouliez être plus agressif, vous pourriez investir des montants plus importants sur une période plus courte. Si vous vouliez être plus conservateur, vous pourriez investir de plus petites sommes sur une période plus longue.

Ou vous pourriez utiliser des stratégies de synchronisation du marché. Si les marchés semblent dangereusement élevés, vous pouvez vous asseoir sur l'argent pendant un certain temps à la place. Attendez que les marchés se retirent et que vous les achetiez quand vous croyez que le plancher est épuisé. Mais encore une fois ... si vous investissez dans un faux fond et engagez tout votre capital immédiatement, vous courez le risque de grosses pertes. Vous pouvez ajuster ces stratégies comme vous le souhaitez. Vous pouvez également combiner les deux ...

Stratégies d'investissement hybride

Peut-être pensez-vous que les marchés sont presque terminés par une phase baissière et qu'ils doivent rebondir. Mais vous ne savez pas exactement quand cela arrivera. Au lieu d'aller tous dans, vous pourriez commencer à faciliter les marchés sur un calendrier DCA normal. Ensuite, une fois que vous verrez les marchés s'améliorer, vous pourriez engager une plus grande quantité d'argent ... en plus de votre calendrier régulier DCA. Ou peut-être commencer avec des achats DCA accélérés pour une demi-année, chaque mois jusqu'à ce que vous avez investi ce que vous voulez. Ensuite, après cela, vous pouvez revenir à votre horaire normal une fois que vous avez engagé l'excédent de trésorerie.

Le fait est que vous pouvez combiner les meilleurs aspects des deux stratégies à votre avantage. Alors ... vous pouvez garder un calendrier régulier DCA et s'engager dans la synchronisation du marché ainsi.

Il est difficile de dire quelle approche est la meilleure. DCA et le timing du marché ont tous les deux des avantages et des inconvénients. Cela a beaucoup à voir avec votre tempérament. Êtes-vous un investisseur actif qui aime porter une attention particulière aux marchés? Alors la synchronisation du marché pourrait fonctionner pour vous. Mais si vous êtes un investisseur plus passif, l'étalement en dollars peut être la solution. Ou, utilisez une stratégie hybride et combinez les deux à des moments différents.

Que pensez-vous de la synchronisation du marché par rapport à la moyenne des coûts en dollars?