Savez-vous pourquoi votre portefeuille a sous-performé?

Avez-vous l'impression que vous avez tout fait correctement, mais votre portefeuille ne semble pas performer?

À quel point cela peut-il être dur? Par bas vendre haut ... non?

Si vous gérez votre propre portefeuille, vous n'êtes pas seul. Wealthfront a constaté que 25% des individus américains gèrent leur portefeuille.

Gérer votre portefeuille n'est pas un signe que vous aurez un portefeuille sous-performant.

Il peut y avoir seulement des facteurs qui jouent dans la sous-performance ou beaucoup.

Mais qu'est-ce qui conduit à un portefeuille sous-performant lorsque le marché est en constante augmentation? Dans cet article, nous explorerons plusieurs raisons pour lesquelles un portefeuille pourrait sous-performer.

Relatif à?

Quand un portefeuille sous-performe, il le fait par rapport à un indice de référence. Souvent, il s'agit de l'indice S & P 500.

Au cours des trois dernières années, le rendement annuel de l'indice S & P 500 a été:

• vérifier 2015: 1,38%
• vérifier 2016: 11,96%
• vérifier 2017: 20,49%

Je suis tombé en dessous de ces chiffres pour chacune des années précédentes, votre portefeuille a sous-performé par rapport au S & P 500. Par rapport aux fonds obligataires, vous avez surperformé en 2016 et 2017.

Nous examinerons plus particulièrement les raisons pour lesquelles un portefeuille pourrait avoir sous-performé le S & P 500.

Sous-investi

Pour les investisseurs qui ont traversé la crise financière de 2007/2008, vous ne pouvez pas leur reprocher d'être prudents. Depuis la crise, le S & P 500 a rapporté 7,8%, selon FactSet.

Assis en marge aura un impact négatif sur la performance de votre portefeuille pendant les périodes de rendement globalement positif sur le marché. Disons que vous étiez 90% dans un fonds du marché monétaire et 10% dans un fonds obligataire en 2016 et 2017.

Vous étiez essentiellement à 90% en espèces, ce qui ne va pas battre un marché avec des rendements positifs. Les obligations ont rapporté moins de 4% de 2015 à 2017.

Sous-investi peut également signifier être dans des investissements à faible rendement. Habituellement, c'est une autre façon d'affirmer qu'un portefeuille est conservateur.

Par exemple, si vous avez investi 100% dans des obligations, nous utiliserons le Vanguard Total Market Index Fund Actions des investisseurs (VBMFX), vos rendements auraient ressemblé à ceci:

• vérifier 2015: 0,30
• vérifier 2016: 2,50
• vérifier 2017: 3.46

Selon Morningstar. Dans ce cas, vous auriez sous-performé par rapport à l'indice S & P 500.

Gestionnaires de portefeuille, fonds gérés et frais élevés

Même si quelqu'un d'autre gère votre portefeuille ou vous choisissez des fonds gérés, il n'y a aucune garantie que ces gestionnaires vont battre le marché.

Alors qu'un fonds indiciel S & P 500 suivra l'indice S & P, un fonds géré rendra ses opérations au moins égales à l'indice S & P 500. Parfois, cela n'arrive pas et le rendement du fonds est inférieur à son indice de référence.

Il en va de même pour un gestionnaire de portefeuille. Sens, quelqu'un qui gère votre portefeuille et des métiers en votre nom. Souvent, c'est un conseiller financier. Ils peuvent et font sous un benchmark ainsi.

Les frais élevés sont une autre raison pour laquelle un portefeuille sera sous-performant. Même si votre portefeuille parvient à obtenir le même montant que l'indice de référence (c'est-à-dire le S & P 500), des frais élevés réduiront vos rendements, ce qui entraînera une performance globale inférieure à l'indice de référence.

Timing du marché

Après s'être assis sur la touche pendant un certain temps et regarder le marché augmenter constamment, vous décidez finalement de sauter dedans, seulement pour voir le marché plonger immédiatement.

Après un certain temps de baisse constante, vous décidez de vendre, seulement pour regarder le marché reprendre son ascension. Certainement, c'est un timing malchanceux.

Alors que 2016 et 2017 ont été en grande partie en hausse toute l'année avec seulement des reculs mineurs, en sautant à la fin de 2015, quand le S & P 500 était en 2016, vous l'auriez vu tomber pendant quelques mois jusqu'en 1852. aurait certainement eu un impact sur vos retours pour 2016.

Essayer de chasser trop de performance peut aussi être problématique. Ken Heise, conseiller financier chez Heise Advisory Group à St. Louis, déclare: «Vous devriez avoir un but lorsque vous investissez. Il n'y a aucune raison de prendre un risque baissier plus élevé que ce que vous êtes à l'aise si vous n'avez pas besoin d'un rendement aussi élevé. "

Des rendements plus élevés peuvent souvent signifier un risque plus élevé. Si vous vous retrouvez avec une trop grande partie du risque de ces rendements, vous pouvez réaliser non seulement une sous-performance, mais des rendements négatifs (c'est-à-dire, des rendements inférieurs à 0%).

Secteurs et pays médiocres

Être trop investi dans un secteur ou un pays sous-performant se reflétera dans la sous-performance de votre portefeuille.

En 2017, les deux pires secteurs, selon Fidelity étaient:

• Vérifiez le service de télécommunications: -5.75%
• vérifier l'énergie: -2,09%

Pour 2017, Morningstar a constaté que les pays suivants étaient peu performants:

Y a-t-il une solution?

Ne vous battez pas si les retours n'étaient pas ce que vous attendiez. L'investisseur moyen a réalisé un peu plus de 5% en 2016, selon Openfolio.

La diversification de votre portefeuille en différentes sections et la surpondération de n'importe qui peuvent vous aider à réduire les risques. Parce que vous êtes dans différents secteurs, cela aidera aussi les retours.

Votre portefeuille a-t-il jamais sous-performé? Avez-vous trouvé pourquoi?