JPMorgan Stock: Pourquoi Wall Street ne se soucie pas de la loi

JPMorgan (NYSE: JPM) est la plus grande banque par actif aux États-Unis.

Mais ce n'est pas pourquoi cela a été dans les nouvelles récemment. En raison de méfaits au cours de la Grande Récession, JPMorgan a été condamné à une amende de milliards de dollars (le plus grand nombre de banques à ce jour). Ces pénalités ont entraîné la perte d'une première société sous la direction actuelle. Il est probable qu'il y en a d'autres sur le chemin. Lorsque ceux-ci sont annoncés dans la presse et que le prix des actions baisse, les investisseurs devraient considérer cela comme une opportunité d'acheter à long terme.

Un des principaux atouts de JPMorgan est son président et chef de la direction, Jamie Dimon. Il est considéré par beaucoup comme le meilleur banquier de l'industrie. Sa réputation a été ternie à cause des scandales. Mais, à long terme, cela va probablement s'avérer être une question passagère.

Les amendes sont un coup sur le radar

L'action JPMorgan a progressé de plus de 30% en 2013, ce qui montre à quel point Wall Street pouvait se soucier des problèmes juridiques de JPMorgan.

Une grande partie de cela a à voir avec la flambée du marché haussier, bien sûr. Mais l'ensemble du secteur financier s'est fortement apprécié cette année. Les banques sont perçues comme étant beaucoup plus fortes après avoir survécu à la Grande Récession. Avoir des actions propres de Warren Buffett légendaire de Bank of America (NYSE: BAC) et U.S. Bancorp (NYSE: USB) est certainement positif. Encore plus haussier est qu'une banque, Wells Fargo (NYSE: WFC), est la plus grande holding de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), la firme d'investissement de Buffett.

Même avec ses amendes, le ratio cours / bénéfice de JPMorgan est inférieur à 13. Il devrait tomber sous la barre des 10 par la communauté des analystes. Cela est dû au fait que JPMorgan devrait augmenter son bénéfice par action de plus de 35% l'année prochaine.

Les questions juridiques n'ont toujours pas affecté sa rentabilité. JPMorgan a une marge bénéficiaire de 43,50%. Pour Bank of America, il n'est que de 13,10%, en revanche.

L'avenir de JPMorgan

Ce que les actionnaires de JPMorgan peuvent également espérer, c'est un dividende croissant.

Le dividende moyen d'un membre de l'indice Standard & Poor's 500 est d'environ 1,9%. Pour JPMorgan, il est de 2,69%. La société a l'habitude d'augmenter le dividende pour récompenser les actionnaires.

Alors qu'il est impossible de chronométrer le marché, avec un bêta de 1,69, JPMorgan est environ 70% plus volatil que le reste du marché boursier. Le cours de l'action fluctue en raison de la volatilité du secteur bancaire. N'importe quelle action perçue par la Réserve Fédérale ou d'autres aura des spéculateurs sautant dans et hors des stocks de banque. Mais pour les investisseurs à long terme, le cours fluctuant de JPMorgan présente des opportunités d'achat uniques.

Avec des actions qui rapportent des dividendes, les investisseurs peuvent définir un rendement cible comme le temps d'acheter.

Où se trouve JPMorgan

Si un investisseur devait fixer le prix d'achat d'une action lorsque son dividende était de 3%, cela reviendrait à détenir des actions d'une société avec un dividende de 50% supérieur à la moyenne pour un membre de l'indice Standard & Poor's 500. Lorsque JPMorgan s'approchait de son plus bas de 41,64 $, le rendement en dividendes était beaucoup plus élevé que 3%.

JPMorgan se négocie maintenant pour environ 55 $ par année.

Le prix cible moyen des analystes pour la prochaine année d'action du marché est de 63,05 $. Combiné avec son rendement en dividendes supérieur à la moyenne, cela donne un rendement total dans les deux chiffres. Quand il se débarrassera de toutes les amendes et pénalités, ce qui sera le cas, les avantages pour les actionnaires à long terme seront encore plus grands.