Est-ce que le prêt de Peer-to-Peer est incroyablement lucratif?

Le navire a-t-il navigué sur des prêts de pair à pair pour des investisseurs individuels?

Au cours des dernières années, des milliers d'investisseurs ont été attirés par des marchés tels que LendingClub.com et Prosper.com, cherchant des rendements solides en achetant de petites portions de prêts auprès d'emprunteurs.

La configuration est un gagnant-gagnant:

• Les emprunteurs ont accès à des fonds qu'ils ne pourraient obtenir autrement ou obtiennent un taux d'intérêt plus attrayant.
• Les prêteurs (investisseurs) obtiennent un rendement sur leur argent bien meilleur qu'un taux d'épargne ou de CD (mais pas sans risque plus grand).

Au moment d'écrire ces lignes, LendingClub prévoit des rendements allant de 5,11% à 9,29%. Prosper offre la fourchette projetée de 5,65% à 11,08%. C'est un bon retour!

Et les deux parties, les emprunteurs et les prêteurs, pourraient participer sans impliquer de grandes banques, cartes de crédit, ou Wall Street.

Mais ce qui était envisagé et vendu comme un réseau de débiteurs et de créanciers de personne à personne a été largement englouti par les investisseurs institutionnels.

Comment les grandes banques influencent le prêt de pair à pair

Du côté des prêteurs, les grands investisseurs institutionnels achètent les billets les plus rentables à un rythme record.

Dans le passé, LendingClub et Prosper ont claironné leur modèle de «copropriété», qui plafonnait la participation de chaque investisseur à un maximum de 75% par billet. Mais au cours des deux dernières années, les deux sociétés ont mis en place des prêts «prêts globaux», permettant aux investisseurs institutionnels d'acheter des billets complets en masse avant même qu'ils n'atteignent le marché public.

Quelques mois à peine après le lancement du programme de prêts de Prosper, près des deux tiers de leurs créations totales ont été entièrement financés avant même que les investisseurs individuels aient pu les voir.

Alors que l'offre d'emprunteurs est en hausse (plus de 280 millions de dollars de nouveaux prêts le mois dernier), la demande pour les prêts entre pairs augmente tout simplement à un rythme plus rapide.

Mis à part les investisseurs institutionnels qui sautent à bord, les particuliers se joignent à la fête en nombre record. Les nouvelles de la rentabilité de LendingClub et de la dernière série de capital-risque de Prosper ont rendu le véhicule d'investissement moins risqué.

L'impact des modifications apportées aux prêts de pair à pair

Alors, quel est l'impact de tout cela pour l'investisseur actuel et aspirant individuel de prêt de pair-à-pair?

Moins de diversification

Parce qu'il y a plus d'investisseurs, il y aura moins de billets qui correspondent à votre profil de risque cible. Cela signifie que vous devrez peut-être investir davantage sur une base par note afin de garder votre argent en cours d'utilisation.

Retours inférieurs

Comme les billets ayant le profil de performance le plus élevé sont saisis avant d'entrer sur le marché libre, ou en quelques secondes d'être cotés, les investisseurs réguliers sont relégués dans un portefeuille moins attrayant.

Plus d'argent liquide

Une autre composante de la baisse des rendements attendus est un excès de liquidités inactives. Si vous n'êtes pas à l'aise avec l'augmentation de votre montant investi par prêt et que vous ne trouvez pas suffisamment de prêts pour investir, vous serez assis avec de l'argent dans votre compte gagnant 0%.

Pas de surprise, vraiment

Avec plusieurs investisseurs individuels de premier plan défendant le prêt entre pairs comme un endroit pour trouver des rendements de 10 à 15%, des flux de trésorerie mensuels et la diversification de votre portefeuille boursier, il n'est pas étonnant que la demande dépasse l'offre.

La proposition de valeur du prêt entre pairs a peut-être été plus lucrative dans le passé, mais la popularité et la stabilité sont certainement des signes positifs pour l'avenir. Les marchés deviennent de plus en plus efficaces à mesure que s'accumulent les données sur le rendement historique et que les investisseurs, grands et petits, peuvent constituer un portefeuille de billets qui convient à leurs besoins.

Les jours de tels retours capiteux peuvent être numérotés, mais le prêt de pair à pair peut toujours être un grand ajout liquide à votre portefeuille.

Faites-vous des prêts de pair à pair? Achetez-vous des notes entières ou des notes fractionnaires? Cela vous dérange-t-il que les grandes banques se lancent dans l'action en nombre record?

Nick Loper est un auteur, entrepreneur, et a été un investisseur Prosper.com pour les trois dernières années. Son dernier rôle est Chief Side Hustler chez SideHustleNation.com, une communauté grandissante de propriétaires d'entreprises à temps partiel. Besoin d'une longueur d'avance pour faire décoller votre entreprise, mais à court de temps? Saisissez gratuitement le guide "CliffsNotes" de Nick sur les meilleurs livres d'affaires au monde.