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Protégez votre portefeuille contre l'hyperinflation et la dépression

Protégez votre portefeuille contre l'hyperinflation et la dépression

Peu d'investisseurs accordent beaucoup d'attention à la déflation ou à l'hyperinflation - la plupart croient qu'il s'agit d'événements liés au cygne noir. Comme un mangeur de malbouffe qui ignore le diabète parce qu'il se sent bien en ce moment, nous avons tendance à penser à des catastrophes financières dévastatrices au niveau macro dans un sens abstrait, hors de vue. . . jusqu'à ce que la catastrophe frappe notre porte avec une immédiateté totale.

La déflation et l'hyperinflation sont chacune, à leur manière, ruineuses pour le succès d'un investisseur. Malgré des avantages à court terme pour certains segments restreints de la société (comme les emprunteurs en hyperinflation), la déflation et l'hyperinflation ont fini par nuire à toute l'économie en réduisant la tarte pour tout le monde. Et tragiquement, en raison de notre dette nationale toujours croissante (et de la possibilité très réelle que notre gouvernement «imprime de l'argent» pour rembourser), les investisseurs ne peuvent plus se permettre d'ignorer ces risques.

Pire encore, ni la déflation - mieux connue sous le nom de «dépression» - ni l'hyperinflation ne sont bien comprises par le grand public, y compris de nombreux investisseurs et experts financiers. La société a, au fil des ans, perpétué un certain nombre de malentendus à propos de ces événements - ce qu'ils sont, qui est touché et comment éviter d'être lésés - qui sont simplement trompeurs ou mensongers. J'ai écrit à propos de certains d'entre eux ci-dessous.

Les risques de déflation

Défaut de rester liquide

La tâche la plus importante pendant la déflation, financièrement, est de rester liquide. Parce qu'il y a moins d'argent en circulation, les obligations financières qui étaient gérables avant la déflation peuvent complètement vous anéantir après les coups de déflation. Un prêt hypothécaire et un prêt automobile, par exemple, pourraient littéralement épuiser votre épargne-vie avant de rembourser ces dettes en totalité. Votre maison peut effectivement diminuer en valeur jusqu'à ce qu'elle vaille moins que vos paiements hypothécaires restants - tout le temps que votre revenu diminue probablement aussi bien.

Par conséquent, il ne suffit pas d'être simplement riche sur le papier, comme en possédant des biens immobiliers ou des actions. Vous devez aussi avoir assez liquide (facile d'accès) de la richesse pour soutenir votre vie financière pendant toute la durée de la déflation dure.

La meilleure façon d'éviter d'être nettoyé par la déflation est d'être libre et clair, ou au plus près, avant que la déflation ne frappe. Entièrement rembourser toutes les dettes de recours avant la déflation est le scénario idéal. Si vous ne pouvez pas entièrement rembourser ces dettes, les rembourser autant que possible aidera à minimiser les dommages liés à la déflation dans votre vie et vos finances.

Note de la rédaction: Avez-vous de la difficulté avec la dette de prêt étudiant? Découvrez "8 façons d'éliminer votre dette de prêt étudiant."

Confier des institutions avec votre épargne-vie

Dans son livre de 2010 Comment protéger vos économies de vie contre l'hyperinflation et la dépression, MBA Harvard John T. Reed met en garde contre la confiance des institutions avec vos actifs. Par «institutions», Reed signifie tout, des gouvernements aux banques, en passant par les coopératives de crédit, les compagnies d'assurance et les sociétés d'investissement.

Même s'il peut sembler cynique de prétendre que non institution peut être fiable, il suffit de rechercher l'histoire des crises financières pour comprendre pourquoi. Pendant la Grande Dépression, un grand nombre de banques ont empêché ou tenté d'empêcher les déposants de retirer leur argent. Inutile de dire, l'argent que vous ne pouvez pas accéder facilement est liquide de nom seulement. À toutes fins utiles, il est illiquide et donc inutile pendant la déflation.

Inversement, si l'argent sous votre matelas n'est généralement pas une stratégie intelligente (parce qu'il ne rapporte aucun intérêt), «l'argent dans un matelas ou un coffre-fort rapporte un vrai rendement positif en termes de pouvoir d'achat». Après tout, les taux d'intérêt sur à peu près n'importe quoi pendant le gonflage sont généralement nulles ou proches de celui-ci.

S'appuyant sur la FDIC

Certains diront que les consommateurs d'aujourd'hui sont plus à l'abri de la forte déflation aujourd'hui que pendant la Grande Dépression en raison de l'assurance-dépôts fédérale. Malheureusement, alors que la FDIC assure des comptes bancaires jusqu'à 250 000 $, elle ne peut réellement remplir cette promesse s'il y a une course nationale aux banques. L'assurance-dépôts fédérale a été créée en 1933 pour protéger les consommateurs contre des faillites bancaires spécifiques et isolées - et non pour payer simultanément à tout le monde le montant total de leurs dépôts.

De plus, écrit Reed, la FDIC n'a pas d'argent. Il a une ligne de crédit de 100 milliards de dollars avec le Trésor américain, mais le Trésor est lui aussi fauché. Par conséquent, les déposants ne devraient pas s'attendre à beaucoup de protection de la part de la FDIC si la déflation entraîne une course à la banque nationale.

Les risques de l'hyperinflation

Croire que l'or est une couverture d'inflation fiable

L'or n'a pas presque la réputation d'un sauveur de la crise financière aussi largement assumée. Pour ceux qui peuvent refuser de considérer même cette possibilité (c'est-à-dire, les bogues d'or), les raisons sont:

  1. Le fait que l'or n'apprécie pas toujours la valeur, comme beaucoup le prétendent ou impliquent.
  2. Le fait que l'or expose les propriétaires à des impôts sur les plus-values ​​à long terme de 28 pour cent qui, en cas d'hyperinflation, vous obligent à devoir payer de véritables taxes sur les «gains» en papier hyper-gonflés.
  3. Le fait que les gouvernements à travers l'histoire ont pénalisé la propriété de l'or ou ont eu recours à la répression financière, comme forcer les citoyens à vendre leur or au gouvernement à des taux inférieurs au marché.
  4. Le fait que même une telle «protection» de l'inflation que procure l'or arrive souvent si tard que cela n'a pas été du tout utile alors que l'inflation battait son plein.

S'appuyer sur les clauses ou ajustements du coût de la vie

D'autres croient qu'ils sont protégés contre les dangers liés à l'inflation tant qu'ils ont des ajustements du coût de la vie en place. Dans une certaine mesure, ils sont corrects. Au cours d'une inflation «normale» (disons de 2 à 4% par an), les ajustements du coût de la vie peuvent fournir une protection adéquate. Cela sort complètement de la fenêtre, cependant, quand l'inflation «normale» cède la place à l'hyperinflation. Dans un article approfondi sur le sujet, Reed offre un exemple pratique de la raison pour laquelle on ne peut pas se fier aux ajustements du coût de la vie:

Disons que vous possédez une maison de 200 000 $. Il ne monte pas en valeur réelle d'un sou en deux ans jusqu'à ce que vous le vendiez. Mais parce que le pouvoir d'achat du dollar a chuté de 10% au cours de cette période, votre prix de vente est de 200 000 $ x 110% = 220 000 $.

Combien avez-vous connu de gain réel (ajusté en fonction de l'inflation)? Zéro. La maison vaut maintenant 10% de plus en dollars, mais il en va de même pour un gallon de lait ou tout autre produit que vous achetez. Votre maison n'a pas vraiment pris de valeur, mais l'IRS dit que vous devez un impôt sur les gains en capital sur ce gain de 20 000 $.

En fin de compte, vous avez 3 000 $ de moins en termes réels (ajustés en fonction de l'inflation) en raison de votre «gain» - malgré toute protection au coût de la vie que vous pourriez avoir. L'autre problème majeur avec ces ajustements est qu'ils sont généralement basés sur les changements publiés dans l'IPC, qui se produisent trop lentement pour tenir compte de toute l'hyperinflation qui se produit entre les mises à jour.

Dépendance excessive sur les stocks

Les stocks, aussi, sont parfois considérés comme un batteur universel. Cependant, c'est encore une autre croyance en matière de protection contre l'inflation qui repose sur un terrain instable.

Dans son livre L'investisseur intelligent, Benjamin Graham illustre l'évolution de l'IPC et des prix des actions pour chaque période de cinq ans entre 1920 et 1970. Lorsqu'aucune tendance claire n'a émergé pour montrer que les actions battaient systématiquement l'inflation, Graham a conclu à contrecœur que les actions n'étaient pas une couverture de l'inflation garantie après tout. Il y a aussi le problème que l'inflation élevée a tendance à provoquer des taux d'intérêt élevés, ce qui oblige les entreprises à distribuer des dividendes plus élevés afin d'attirer les investisseurs. Bien sûr, les taux d'intérêt plus élevés ont tendance à faire baisser les prix des actions.

Leçons importantes

Des leçons importantes peuvent et doivent être tirées de tout cela. Elles sont:

  1. Vous êtes généralement seul quand il s'agit de la déflation ou de l'hyperinflation. Aussi déprimant que cela puisse être, les étapes nécessaires pour vous protéger de l'une ou l'autre catastrophe sont à vous et à vous seul.
  2. Les choses que nous attendons de nous protéger (comme l'ajustement de l'or ou du coût de la vie) ne réagissent pas assez rapidement pour nous aider lorsque nous en avons le plus besoin: au plus fort de la crise elle-même.
  3. L'importance de la planification Si vous attendez que la déflation ou l'hyperinflation survienne, vous avez généralement attendu trop longtemps. La bonne approche consiste à structurer votre vie et vos finances pour qu'ils puissent résister à ces événements bien avant qu'ils ne se produisent, avant que les gouvernements et les institutions ne le fassent difficilement.

La Réserve Fédérale et le gouvernement américain peuvent-ils nous protéger de l'hyperinflation ou de la déflation? Prenez-vous des mesures dans votre portefeuille pour vous protéger?

Note de la rédaction: Avez-vous aimé cet article? Soyez sûr de vérifier beaucoup plus à TheCollegeInvestor.com et à d'autres grands blogs d'investissement.

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