Le danger d'investir dans l'action de votre propre entreprise

Même si j'essaie généralement d'éviter d'investir dans des actions individuelles en raison du risque non compensé et de mon incapacité à choisir des gagnants, je sais qu'il y a encore des millions de personnes qui le font tous les jours. Et parmi ces millions d'investisseurs, je parie que beaucoup d'entre eux ont investi leur argent dans les actions de leur employeur.

Même si nous avons déjà vu des histoires de choses horribles arriver à des employés avec beaucoup d'actions (pensez à Enron), les employés continuent d'investir dans leur entreprise pour diverses raisons. Parfois, la rémunération est distribuée dans les actions des employés au démarrage, les primes sont données comme actions de la société, ou vos investissements 401 (k) pourraient même par défaut à l'action de la société, comme ce qui s'est passé avec mon dernier employeur.

Je ne sais pas pourquoi d'autres personnes investissent dans des actions de sociétés, mais je sais que beaucoup d'entre elles le font. En fait, je suis en fait une de ces personnes, puisque mon ancien employeur a investi automatiquement la contribution de l'entreprise à mon 401 (k) en actions de la société.

Voici comment cela a fonctionné. Les employés recevraient une contribution de l'entreprise de 3 à 5%, selon l'âge, et jusqu'à 4% de contribution équivalente. Mon total général pour la contribution de l'entreprise était de 7% depuis que je suis si jeune, mais 3% de ce montant est allé directement dans les actions de l'entreprise.

Ma stratégie

J'aime garder mes comptes aussi simples que possible, c'est pourquoi je recommande généralement un fonds de marché total (VTI), un fonds international total (VT) et un fonds obligataire total (BND). Comme je recevais un salaire toutes les deux semaines, il me semblait que j'avais beaucoup de tracas à faire toutes les deux semaines et à dépenser un peu pour l'un de ces trois fonds. Au lieu de cela, j'ai décidé d'attendre jusqu'à ce que j'aie accumulé trois mois de contributions et ensuite j'y allais et faisais le transfert.

Malheureusement, ce plan était beaucoup plus difficile à mettre en œuvre que je pensais que ce serait parce que les montants étaient si minuscules par rapport à mon portefeuille global. Après environ un an de contributions, je pense que je n'avais fait qu'un seul transfert. Les entreprises emploient des stratégies d'auto-investissement comme celle-ci parce qu'elles savent que la plupart des gens ne prendront pas le temps de transférer l'argent. Dans mon cas, leur plan a fonctionné, mais pourquoi exactement les entreprises veulent-elles que leurs employés investissent dans des actions de la société?

Attachement émotionnel

La réponse est assez simple en fait. Imaginez que vous avez démarré une entreprise avec un ami. Vous seriez probablement tous les deux extrêmement motivés à travailler dur et à réussir, car vous verriez une corrélation directe avec le succès de votre entreprise et la valeur / le revenu que vous avez apporté.

Les grands employeurs tentent d'utiliser ce même facteur d'empathie, mais à plus petite échelle. Ils savent que les employés qui se sentent investis dans l'entreprise vont être prêts à travailler plus fort, à travailler plus longtemps et à tout donner pour que l'entreprise réussisse et que le prix de leur action augmente à son tour.

En théorie, cela semble génial, mais cela ne fonctionne pas toujours comme ça. Une fois que vous entrez dans une phase plus macroscopique avec des milliers d'employés, il faut une majorité d'entre eux agissant de la sorte afin de stimuler les profits de l'entreprise. Une des choses que je détestais à mon dernier emploi était combien peu mon travail comptait. Je n'en étais que l'un des milliers et je n'ai ressenti aucune corrélation entre le temps et les efforts que j'ai investis et le succès de l'entreprise.

Entendu d'Enron?

Le meilleur exemple de gros investissements dans les actions de la société qui tourne mal est avec la compagnie Enron. Au moment de son effondrement, Enron employait près de 20 000 employés et bon nombre d'entre eux étaient entièrement investis dans des actions de sociétés. Pour moi, le risque d'avoir tout votre 401 (k) dans une entreprise n'a tout simplement aucun sens, peu importe la sécurité de l'entreprise.

Quand ça fait du sens

Je n'ai jamais travaillé pour une start-up, mais je sais que de nombreuses startups offrent des options ou des rémunérations à base d'actions. Donc, en substance, vous échangez moins d'argent pour la chance de rendements énormes si votre entreprise réussit. Beaucoup de startups échouent, mais pour ceux qui ne le font pas, la compensation boursière pourrait être une aubaine énorme.

Un autre type de compensation d'actions est à travers un plan d'achat d'actions de l'employeur. La plupart des entreprises offriront un rabais de l'ordre de 10 à 15% sur le prix de leur action au début ou à la fin d'une période de 6 ou 12 mois (selon le prix le plus bas). Certaines entreprises vous permettront de vendre le stock immédiatement (dans ce cas, le plan d'achat est une évidence), mais d'autres vous forceront à détenir le stock pendant six mois. De toute façon, je pense que les ESPP sont d'excellentes options d'investissement, car la réduction sera généralement plus importante que les pertes potentielles.

En résumé, il est important de garder les choses en perspective lorsque vous investissez dans des actions de sociétés. Vous ne voulez jamais détenir une part importante de votre portefeuille dans les actions de la société, mais parfois cela ne vaut pas la peine si elle ne représente que 1 ou 2% de votre portefeuille.

Lecteurs, possédez-vous des actions de l'entreprise? Si oui, pourquoi et comment l'avez-vous acquis? Que feriez-vous si votre entreprise investissait automatiquement une partie de votre contribution 401 (k) dans les actions de la société? Feriez-vous un transfert bihebdomadaire?