Introduction à l'allocation d'actifs

Si vous êtes comme moi et que vous pensez à l'allocation d'actifs, vous pensez immédiatement à un graphique à secteurs. Au lieu d'un camembert ennuyeux, j'ai pensé que je commencerais par quelque chose d'un peu plus invitant, d'où; le joli tableau "tarte aux pommes" ci-dessus (je pense que c'est la tarte aux pommes au moins). Toutefois, l'allocation d'actifs ne fait pas référence à l'une des plus grandes traditions de desserts en Amérique. La répartition de l'actif fait référence à la façon dont vous évaluez divers placements dans votre portefeuille afin de tenter d'atteindre un objectif précis.

Les investissements peuvent être regroupés en trois grandes classes d'actifs: les actions, les obligations et les instruments du marché monétaire. Les stocks présentent généralement le risque le plus élevé, mais aussi le meilleur rendement potentiel. Les instruments du marché monétaire comportent le moins de risques, mais ont le rendement potentiel le plus faible et les obligations se situent quelque part entre les deux. Les catégories d'actifs que vous choisissez et la façon dont vous pondérez votre investissement dépendront de votre horizon d'investissement, de votre niveau de confort et d'autres considérations individuelles, et de la manière dont elles correspondent aux risques et aux avantages de chaque catégorie d'actifs. En règle générale, votre répartition de l'actif changera au fur et à mesure que vous atteindrez différentes étapes de votre vie et que vos objectifs de placement changent en même temps que ces changements de mode de vie.

DiversificationEn investissant dans différents types d'investissements, vous travaillez de pair avec l'allocation d'actifs en augmentant les chances que, si et quand le rendement d'un placement baisse, le rendement d'un autre dans votre portefeuille augmente.

Dans les marchés financiers complexes d'aujourd'hui, vous disposez d'un éventail impressionnant de véhicules d'investissement parmi lesquels choisir. Chaque investissement comporte également des risques tels que la perte de votre investissement, ce qui rend important de choisir judicieusement si vous en sélectionnez un seul. Les bonnes nouvelles sont qu'il n'y a aucune règle qui indique que vous devez tenir avec seulement un type d'investissement. En fait, vous pouvez potentiellement réduire votre risque d'investissement et augmenter vos chances d'atteindre vos objectifs d'investissement en pratiquant la «répartition de l'actif».

Qu'est-ce que l'allocation d'actifs?

La répartition de l'actif fait référence à la façon dont vous évaluez divers placements dans votre portefeuille afin de tenter d'atteindre un objectif précis. Par exemple, si votre objectif est de poursuivre votre croissance et que vous êtes prêt à prendre des risques de marché pour le faire, vous pouvez décider de placer 20% de vos actifs en obligations et 80% en actions. Les classes d'actifs que vous choisissez et la façon dont vous gérez votre investissement dépendront probablement de la durée de votre investissement et de la manière dont cela correspond aux risques et aux avantages de chaque classe d'actifs.

Actions, obligations et marchés financiers

Voici un aperçu des niveaux de risque et de récompense des principales catégories d'actifs:

• Stocks - Bien connues pour fluctuer fréquemment en valeur, les actions comportent un niveau élevé de risque de marché (le risque que la valeur de vos placements diminue après leur achat) à court terme. Cependant, les actions ont historiquement dégagé des rendements supérieurs à ceux des autres catégories d'actifs, bien que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les actions ont également surpassé l'inflation - la hausse des prix des biens et des services - au rythme le plus élevé au fil des ans et, par conséquent, comportent un risque d'inflation très faible.
• Obligations - En général, ces titres ont des fluctuations de prix à court terme moins sévères que les actions et présentent donc un risque de marché plus faible. D'un autre côté, leur risque global d'inflation tend à être plus élevé que celui des actions, car leur potentiel de rendement à long terme est également plus faible.
• Instruments du marché monétaire* - Parmi les classes d'actifs les plus stables en termes de rendement, les instruments du marché monétaire comportent un risque de marché très faible. Dans le même temps, ces titres n'ont pas le potentiel de dépasser l'inflation avec une marge aussi large au fil des années que les stocks.

* Les performances passées ne préjugent pas d'un résultat futur. Les investissements dans des actions, des obligations ou tout autre titre comportent des risques tels que la perte de capital.

Diversification: le fondement de la répartition de l'actif

Avant d'explorer comment vous pouvez mettre en œuvre une stratégie d'allocation d'actifs pour vous aider à atteindre vos objectifs d'investissement, vous devez d'abord comprendre comment la diversification - le processus de réduction du risque en investissant dans différents types de fonds ou de titres individuels - est distribuée -main avec l'allocation d'actifs. Lorsque vous diversifiez vos placements parmi plus d'un titre, vous contribuez à réduire ce que l'on appelle le «risque de sécurité unique» ou le risque que votre investissement fluctue grandement en valeur avec le prix d'une participation. La diversification entre plusieurs classes d'actifs augmente potentiellement la probabilité que, si et quand le rendement d'un placement baisse, le rendement d'un autre dans votre portefeuille augmente (bien qu'il n'y ait aucune garantie). Par exemple, en 2002, les actions des grandes sociétés ont perdu 22,1%, tandis que les obligations d'État à long terme ont affiché un rendement de 13,8% 1. (Gardez à l'esprit que les rendements passés ne peuvent garantir les résultats futurs.) Exemples d'allocations d'actifs

Niveaux de risque
Faible		Moyen		Haute
% Trésorerie	30	30	20	10	0	10
% D'obligations	40	30	30	40	30	20
% Stocks de croissance	30	30	40	30	50	70
% En minuscule	0	0	0	10	10	0
% International	0	10	10	10	10	0

Le graphique illustre des exemples de répartition de l'actif du portefeuille: faible risque (ceux qui approchent ou qui sont à la retraite); Risque modéré (investisseurs d'âge moyen); Risque agressif (investisseurs plus jeunes).

L'allocation d'actifs peut fonctionner

Le tableau ci-dessus peut vous aider à choisir une allocation appropriée pour votre portefeuille d'investissement en fonction de votre stade de vie. Par exemple, à l'âge de 25 ans, vous pouvez décider d'investir dans le but de vous retirer dans le confort dans les 40 ans.Très probablement, votre objectif d'investissement est de réaliser le plus de croissance possible - une croissance qui dépassera largement l'inflation. Dans le but d'atteindre cet objectif, vous pouvez affecter 70% de vos actifs à des actions de croissance agressives, 20% à des obligations et 10% à des instruments du marché monétaire. Vous avez des années pour surmonter les fluctuations importantes des actions, mais en même temps, vous réduisez potentiellement vos risques sur vos placements en obligations et en liquidités. Parce que vos objectifs et votre situation sont uniques, vous voudrez peut-être discuter avec un planificateur financier qui peut vous aider à adapter une stratégie d'allocation à vos besoins. Généralement, votre allocation d'actifs changera à mesure que vous atteindrez différentes étapes de votre vie, car vos objectifs d'investissement changent également avec ces changements de mode de vie. Si vous investissez de façon agressive dans votre stratégie de répartition de l'actif depuis plus de 20 ans et que vous prenez votre retraite depuis moins de 10 ans, il pourrait être plus important de protéger ce que votre placement a pu tirer des fluctuations du marché. Dans ce cas, vous souhaiterez peut-être transférer progressivement une partie de votre allocation d'actions dans vos positions sur les obligations et sur le marché monétaire. Gardez à l'esprit, cependant, que de nombreux experts financiers recommandent que les stocks soient pris en compte pour chaque portefeuille afin de maintenir le potentiel de croissance.

* La répartition de l'actif n'assure pas de profit ni ne protège contre la perte

Un processus simple, des résultats potentiels dramatiques

Quelle que soit la stratégie d'allocation d'actifs choisie et les investissements que vous choisissez, sachez qu'un plan d'action bien conçu à long terme peut vous aider à affronter toutes sortes de conditions de marché changeantes en vue d'atteindre vos objectifs d'investissement.