"L'intérêt composé est la huitième merveille du monde. Celui qui le comprend, le gagne ... celui qui ne le paye pas.
- Attribué à Albert Einstein (l'origine de la citation est contestée)
Si vous investissez ou prévoyez investir, il est essentiel que vous vous familiarisiez avec les effets étonnants de la composition.
Voici un exemple rapide - imaginez que vous êtes un revenu de 10% d'intérêt par an sur un investissement. Combien de temps cet investissement prendra-t-il pour doubler?
À première vue, vous pourriez penser que cela prendrait 10 ans (après tout, 10% x 10 = 1), mais ce n'est pas bien. Un investissement de 10% par an doublera en 7,3 ans environ.
La raison pour laquelle votre investissement doublerait en ~ 7,3 ans au lieu de 10 est due à la puissance de l'intérêt composé. Vous ne gagnez pas seulement un retour sur votre investissement initial, vous gagnez un retour sur votre investissement initial, plus la croissance des années précédentes.
Robert Farrington a déjà couvert ce sujet sur The College Investor. Plus précisément, il a couvert un raccourci pour calculer la rapidité avec laquelle votre argent doublera sous l'effet de la capitalisation. Voici son explication facile à comprendre de 'The Rule of 72':
"La Règle de 72 est une méthode pour estimer combien de temps il faudra à l'argent pour doubler à un taux d'intérêt spécifique. La meilleure façon de mettre en évidence ceci est avec un exemple. Disons que vous avez 1 000 $, et vous voulez savoir combien de temps il faudra pour obtenir 2 000 $ avec un intérêt de 2%.
En utilisant la règle de 72, vous pouvez estimer qu'il faudra 36 ans. Vous prenez simplement 72 et divisez-le par le taux d'intérêt. C'est ce qui rend cette règle si incroyable et si simple. "
Il existe un style d'investissement spécifique qui tire pleinement parti des mathématiques uniques derrière les rendements composés.
C'est ce qu'on appelle l'investissement de croissance des dividendes.
Aperçu de l'investissement en croissance des dividendes
Ce qui sépare l'investissement axé sur la croissance des dividendes des autres types d'investissement est sa focalisation unique sur les entreprises richesse composée au fil du temps.
Les investisseurs axés sur la croissance des dividendes recherchent des entreprises qui versent des dividendes en hausse année après année. Pour qu'une entreprise verse des dividendes croissants chaque année, elle doit avoir un avantage concurrentiel durable.
Par définition, les actions de croissance des dividendes sont gérées par les actionnaires (en général). Une entreprise doit se soucier des actionnaires pour leur payer plus d'argent chaque année.
En outre, les investisseurs axés sur la croissance des dividendes recherchent des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Plus le rendement du dividende est élevé, mieux c'est.
En combinant ces idées, les investisseurs axés sur la croissance des dividendes recherchent:
- Actions avec des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne
- Actions ayant des antécédents de dividendes croissants
- Stocks avec un avantage concurrentiel durable
L'évidence pour l'investissement de croissance de dividende
Recevoir un revenu de dividendes en hausse chaque année ça sonne bien, mais comment ça marche dans la pratique? L'investissement de croissance de dividendes a historiquement produit des rendements enviables.
Les actions de croissance des dividendes ont surperformé le marché - avec une volatilité plus faible - de 1972 à 2014, comme le montre l'image ci-dessous.
Source: Une perspective économique sur les dividendes, page 9
C'est impressionnant, mais c'est loin d'être le seul élément de preuve qui indique l'efficacité de l'investissement en dividendes.
Considérons un groupe spécial de stocks appelés les aristocrates de dividendes. L'indice Dividend Aristocrats est composé uniquement d'entreprises du S & P 500 qui ont versé des dividendes croissants chaque année pendant 25 années consécutives ou plus.
L'indice Dividend Aristocrats est composé de nombreuses entreprises bien connues avec de longs historiques. Quelques exemples sont ci-dessous:
- Clorox (CLX)
- Cible (TGT)
- PepsiCo (PEP)
- Chevron (CVX)
- Wal-Mart (WMT)
- ExxonMobile (XOM)
- McDonald's (MCD)
Vous pensez peut-être que les titres «ennuyeux» stables comme ceux-ci n'offrent pas beaucoup de rendement. Ce n'est tout simplement pas le cas.
L'indice Dividend Aristocrats a surperformé l'indice S & P 500 d'une moyenne de 2,8 points de pourcentage par an au cours de la dernière décennie. La règle de 72 nous dit si ce niveau de surperformance a continué indéfiniment, un investissement dans l'indice Dividend Aristocrats vaudrait la peine double un investissement dans le S & P 500 en 27 ans.
L'image ci-dessous montre la surperformance de l'indice Dividend Aristocrats au cours de la dernière décennie:
Source: Fiche d'information sur l'aristocratie des dividendes de S & P, page 2
Quand on y pense vraiment, le fait que les entreprises ayant de forts avantages concurrentiels aient fourni des rendements supérieurs à la moyenne n'est pas surprenant.
Les performances passées ne sont pas une garantie de réussite future. Cela dit, je crois qu'il est probable que les entreprises de haute qualité continuent de générer des rendements totaux solides pour les investisseurs dans le futur tant que ces entreprises de haute qualité sont achetées à des prix équitables ou meilleurs.
Comment construire votre portefeuille de dividendes composés: identifier les actions potentielles
Pour construire un portefeuille qui composera vos dividendes au fil du temps, vous devez identifier bons types d'entreprises.
Seules les entreprises qui ont des avantages compétitifs solides et durables conviennent à l'investissement axé sur la croissance des dividendes. Si vous ne pouvez pas compter sur les hausses de dividendes à l'avenir, vous ne construisez pas de portefeuille composé de dividendes.
"N'achetez que quelque chose que vous seriez parfaitement heureux de détenir si le marché ferme ses portes pendant 10 ans."
- Warren Buffett
Il y a quelques «hacks» pour trouver rapidement des entreprises de haute qualité qui sont susceptibles d'être autour pour décennies dans le futur plutôt que des années.
Le premier est de parcourir l'Index des Aristocrates de Dividendes pour trouver des idées. J'ai déjà parlé de l'Index des Aristocrates de Dividendes plus haut dans cet article. Vous pouvez voir tous les 52 aristocrates de dividendes à ce lien.
Un autre excellent endroit pour chercher des idées est de regarder le encore plus exclusif Kings de dividendes. Pour être un roi de dividende, une entreprise doit avoir 50+ ans d'augmentation de dividende consécutive. Les Kings de dividendes sont le groupe de dividendes le plus exclusif. L'homme des compagnies dans les Kings de dividendes est très bien connu. Plusieurs exemples sont ci-dessous:
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Procter & Gamble (PG)
- Colgate-Palmolive (CL)
- Coca-Cola (KO)
- 3M (MMM)
Il y a actuellement 17 rois de dividendes. L'image ci-dessous montre le rendement de chaque roi de dividendes par année de 1991 à 2014 (^ GSPC est le symbole de l'indice S & P 500):
Source: Sure Dividend - Article sur les rentes de dividendes
Remarque: FMCB est très peu négocié. les données sur les prix n'étaient pas disponibles pour toute la période.
Comment construire votre portefeuille de dividendes composé: ne pas surpayer
Une fois que vous identifiez une entreprise de haute qualité, la prochaine étape consiste à déterminer si elle se négocie à un prix juste ou meilleur.
La valeur compte. Si vous achetez un titre qui est fortement surévalué, vous perdrez probablement de l'argent avec le temps.
Un moyen rapide de savoir si un titre mérite d'être approfondi consiste à déterminer s'il se négocie à un cours inférieur à son ratio cours / bénéfice moyen historique.
Vous pouvez trouver des données historiques sur les prix par rapport aux bénéfices via Value Line. Les abonnements Value Line sont gratuits dans la plupart des bibliothèques publiques des États-Unis. Demandez à votre bibliothèque comment accéder gratuitement à Value Line.
Si une entreprise se négocie à un cours inférieur à son cours moyen historique, elle se négocie probablement à la juste valeur ou mieux.
Il est important d'éviter les actions dont les ratios cours / bénéfice sont élevés (tout montant supérieur à 25 est probablement trop élevé pour une entreprise établie).
Une autre mesure importante dans le calcul de la valeur (et des rendements) est le rendement en dividendes d'une action. Le rendement du dividende est le total des dividendes payés par an divisé par le prix de l'action. C'est comme le taux d'intérêt sur votre compte d'épargne. Le plus haut, le meilleur.
Comment construire votre portefeuille de dividendes composés: diversification
Un investissement dans un stock comporte deux types de risque:
- Risque systématique
- Risque non systémique
Le risque systématique est le risque d'investir dans le marché boursier en général. Il ne peut pas être diversifié. Le risque systématique est ce que vous prenez pour bénéficier de la croissance de l'ensemble du marché boursier. C'est le risque 'du système'.
Le risque non systématique est également appelé risque commercial. Ce sont les risques inhérents à une entreprise spécifique. Le risque non systématique peut être diversifié. Plus vous possédez d'actions, moins vous avez de risque (et de récompense) pour un titre donné.
D'un autre côté, on peut sur-diversifier. Si vous possédez 1 000 actions, il n'y a aucun moyen de les suivre toutes. Vous possédez probablement aussi beaucoup d'actions surévaluées et de titres de faible qualité ayant de faibles perspectives de croissance avec un portefeuille de cette taille.
Avec la diversification, vous voulez adopter une approche de goldilocks - pas trop et pas trop peu. Détenir environ 20 actions vous donne presque tous les avantages de posséder un portefeuille beaucoup plus large, avec l'avantage de pouvoir se concentrer uniquement sur les entreprises qui versent des dividendes élevés à des prix équitables ou meilleurs. Un portefeuille de 20 actions suppose que vous allez investir un montant égal dans chaque stock. Si vous investissez 90% de votre portefeuille dans 1 action, et les 20% restants dans les 20 actions suivantes, vous n'êtes (évidemment) pas bien diversifié.
ne pas 20 stocks également pondérés vous donnera la diversification. Si vous investissez dans 20 sociétés pétrolières et gazières, vous ne serez pas bien diversifié. Il est prudent d'investir dans des entreprises de haute qualité dans une grande variété d'industries.
Comment construire votre portefeuille composé de dividendes: 20 modèles de portefeuille
Pour résumer où nous sommes jusqu'à présent, pour construire un portefeuille de dividendes composé, un investisseur devrait rechercher:
- Entreprises de haute qualité (comme les Dividend Kings et Dividend Aristocrats)
- Stocks avec des rendements supérieurs à la moyenne
- Stocks négociés à des niveaux de valorisation raisonnables
- Au moins 20 actions, également pondérées pour la diversification (voir pourquoi les portefeuilles à pondération égale surperforment)
Un portefeuille modèle de 20 actions est présenté ci-dessous. Ce portefeuille est seulement un exemple destiné à montrer le type d'actions et la diversification nécessaire pour constituer un portefeuille composé de dividendes. Ce n'est en aucun cas un conseil d'investissement.
prénom | Téléscripteur | Industrie | Poids | Dividende Rendement | Vers l'avant P / E Ratio |
|---|---|---|---|---|---|
ExxonMobile | XOM | Pétrole et gaz intégrés | 5.0% | 3.4% | 21.4 |
Phillips 66 | PSX | Raffinage de pétrole et de gaz | 5.0% | 2.4% | 13.4 |
Philip Morris | PM | Cigarettes | 5.0% | 4.6% | 18.8 |
General Mills | SIG | Marchandises transformées et emballées | 5.0% | 3.1% | 18.2 |
Procter & Gamble | PG | Produits personnels | 5.0% | 3.4% | 18.1 |
Wells Fargo | WFC | Banques centrales | 5.0% | 2.7% | 12.4 |
Aflac | AFL | Assurance accident et maladie | 5.0% | 2.6% | 10.1 |
T. Rowe Price Group | TROW | La gestion d'actifs | 5.0% | 2.7% | 16.2 |
Johnson & Johnson | JNJ | Soins de santé diversifiés | 5.0% | 2.9% | 15.9 |
Abbott Laboratories | ABT | Soins de santé diversifiés | 5.0% | 2.1% | 19.0 |
Pfizer | PFE | Fabricant de médicaments | 5.0% | 3.2% | 14.8 |
3M | MMM | Machines diversifiées | 5.0% | 2.6% | 18.8 |
United Technologies | UTX | Produits aérospatiaux / de défense | 5.0% | 2.6% | 15.2 |
Wal-Mart | WMT | Remise au détail | 5.0% | 3.4% | 13.9 |
W.W. Grainger | GWW | Vente en gros de matériel industriel | 5.0% | 2.2% | 17.6 |
Union Pacifique | UNP | Chemins de fer | 5.0% | 2.5% | 14.4 |
Mircosoft | MSFT | Logiciels et services d'affaires | 5.0% | 2.7% | 17.4 |
Verizon | VZ | Services de télécommunication | 5.0% | 4.9% | 11.6 |
Société du Sud | ALORS | Utilitaires électriques | 5.0% | 4.8% | 15.5 |
Consolidé Edison | ED | Utilitaires électriques | 5.0% | 4.0% | 16.2 |
Total | | | 100% | 3.1% | 15.9 |
Le portefeuille modèle ci-dessus est bien diversifié entre les secteurs et les industries. Il a un taux de dividende plus élevé et un ratio cours / bénéfice inférieur à celui du S & P 500. De plus, il n'investit que dans des sociétés de grande qualité ayant des antécédents de dividendes à long terme.
Réflexions finales: Réinvestissement du dividende et objectif
Un portefeuille composé de dividendes fournira un croissance flux de revenus de dividendes. Ce que vous faites avec ce revenu dépend de vous. Pour tirer pleinement parti des effets de la composition, réinvestir votre revenu de dividendes réinvesti dans votre portefeuille vous procurera une croissance encore plus rapide.
L'image ci-dessous montre les effets fantastiques de la composition sur un portefeuille avec un rendement en dividendes de 3% et un taux de croissance du dividende de 7%. Le revenu annuel par année à partir du portefeuille de 100 000 $ est indiqué. Vous pouvez voir la différence drastique dans le revenu au fil du temps qui résulte du réinvestissement des dividendes dans le portefeuille par rapport à ne pas réinvestir les dividendes.
L'objectif de la constitution d'un portefeuille composé de dividendes est de fournir une source perpétuelle de flux de trésorerie croissants. Si vous atteignez un point où vous pouvez vivre du revenu en dividendes croissant de vos investissements, vous avez atteint la liberté financière. De plus, vous n'aurez jamais à toucher à votre principe. Votre argent restera composé indéfiniment. Cela peut créer richesse intergénérationnelle.
A propos de l'auteur: Ben Reynolds est le fondateur de Sure Dividend. Sure Dividend aide les investisseurs particuliers à constituer des portefeuilles de croissance de dividendes de qualité, adaptés à la détention à long terme.
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