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Quand il est logique d'utiliser un HELOC pour vos prêts étudiants

Quand il est logique d'utiliser un HELOC pour vos prêts étudiants

L'équité de votre maison peut être utilisée non seulement pour l'amélioration de la maison, mais aussi pour rembourser vos prêts étudiants.

Pour ce qui est de l'utilisation de la valeur nette de votre maison, Helen Huang, directrice principale du marketing produit pour les produits hypothécaires de SoFi, affirme que les avantages sont nombreux: «Equity est un outil pour améliorer votre situation financière. Utilisez-le pour rembourser les cartes de crédit à taux d'intérêt plus élevé ou la dette étudiante, ou pour apporter des améliorations de grande valeur à votre maison, comme le remodelage d'une cuisine. Les banques doivent savoir que vous pouvez utiliser l'équité de manière responsable. "

Pour utiliser la valeur nette de votre maison, votre banque ou votre société de prêts hypothécaires crée une marge de crédit hypothécaire ou une marge de crédit hypothécaire. Vous pouvez prendre des tirages sur cette ligne jusqu'à la limite. Une fois la ligne créée, vous pouvez continuer à dessiner dessus sans devoir remplir une application à chaque fois.

Rick Huard, vice-président principal des produits de consommation de la Banque TD, note: «Une marge de crédit d'impôt est généralement de 20 ou 30 ans.

Beaucoup de choses pourraient changer au cours de cette période. Cela permet au client - sans avoir à dépenser plus d'argent pour la clôture des coûts ou des frais ou passer par un processus de demande - de continuer à répondre à leurs besoins d'emprunt tout au long de leur relation avec nous. "

Dans cet article, nous allons utiliser une méthode HELOC pour rembourser les prêts étudiants, ainsi que quelques facteurs financiers à considérer.

Prêt garanti vs prêt non garanti

Les prêts étudiants sont des prêts non garantis. Cela signifie que vous n'avez pas eu à mettre en place de garantie pour rembourser le prêt. Au lieu de cela, le prêt est soutenu par le gouvernement. Ceci est différent d'un autre type de prêt non garanti populaire - cartes de crédit. Les cartes de crédit ne sont soutenues par rien. Juste ta promesse de les payer.

Si vous n'êtes pas en mesure de payer votre prêt étudiant puisqu'il n'y a pas de garantie, vous finirez probablement par recevoir votre salaire ou un remboursement d'impôt réclamé par le gouvernement.

En revanche, un HELOC est soutenu par votre maison. Comme c'est votre hypothèque. Lorsque vous remboursez des prêts étudiants en utilisant un HELOC, vous ne remboursez pas vraiment le prêt. Vous le transférez simplement d'un compte à un autre.

Il est important de savoir que si quelque chose ne va pas et que vous ne pouvez pas payer votre HELOC, votre maison pourrait être en danger. Dans le pire des cas, vous pourriez même le perdre.

En supposant que vous pouvez effectuer des paiements à temps, si le HELOC a un taux d'intérêt beaucoup plus bas que votre prêt étudiant, vous pouvez économiser beaucoup d'intérêt. C'est l'un des principaux avantages de l'utilisation d'un HELOC pour rembourser les prêts étudiants.

Gardez à l'esprit qu'en transférant vos prêts étudiants à une HELOC, vous perdrez tous les avantages offerts par les programmes de difficultés d'emprunt étudiant.

Types de HELOC

Selon la façon dont votre prêt hypothécaire a été ouvert, vous pouvez déjà avoir une HELOC. Vérifiez auprès de votre société de prêt hypothécaire. Si vous n'avez pas de HELOC, vous devrez en faire la demande.

Si vous demandez une HELOC avec la même société qui a votre hypothèque, le processus de demande ne devrait pas être trop impliqué. Vous pouvez également essayer un taux d'intérêt plus bas HELOC en utilisant une autre société, ce qui peut nécessiter plus de paperasserie.

Les HELOC se présentent sous plusieurs formes: des taux d'intérêt fixes et variables et un hybride.

Les HELOC à taux variable sont les plus courants. Ils sont liés au taux préférentiel majoré d'un montant supplémentaire. Ils peuvent monter ou descendre.

Une hypothèque à taux fixe ne s'ajuste pas et a plutôt un taux fixe. Un HELOC à taux fixe peut être supérieur à un HELOC à taux variable. Toutefois, si le taux variable HELOC commence à augmenter, il peut aller plus haut que le taux fixe HELOC.

Le taux fixe est une chose sûre. Avec un taux variable, vous ne savez pas ce qui pourrait arriver.

Il existe également une version hybride qui vous permet de convertir de taux variable en taux fixe. Vous pouvez verrouiller un taux fixe pour un nombre prédéterminé d'années. Cela peut ou peut ne pas être avantageux.

Si les taux sont bas, un HELOC à taux variable est probablement inférieur à un HELOC à taux fixe. Mais dès que les taux commenceront à augmenter, les HELOC à taux variable augmenteront avec eux, dépassant éventuellement un HELOC à taux fixe.

Comme la plupart des étudiants sont à taux fixe, opter pour un taux fixe HELOC est la meilleure option.

Le bon moment pour utiliser l'équité de votre maison

Si vous pouvez obtenir une HELOC fixe dont le taux est inférieur à celui de votre prêt étudiant, cela vaut la peine d'utiliser votre HELOC pour rembourser votre prêt étudiant. Vous allez probablement économiser des milliers d'intérêts.

Déplacer un prêt étudiant à une HELOC signifie que votre maison est à risque si vous ne par défaut sur le HELOC.

Vous pouvez également envisager de vendre les capitaux propres de votre maison en utilisant un service comme Point.

Mais si votre situation financière est suffisamment solide pour que vous puissiez effectuer vos paiements tous les mois, le risque est considérablement réduit.

Avez-vous déjà envisagé d'utiliser un HELOC pour rembourser vos prêts étudiants?

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