GFC 083: J'ai 1,5 million de dollars en espèces - Que dois-je faire?

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Vous venez de vendre un bien immobilier et récolté une aubaine à sept chiffres; bon "problème", non?

Mais comment investissez-vous ce genre d'argent d'une manière qui le fera durer pour le reste de votre vie?

C'est la question qu'un lecteur récent a posée:

"J'ai près de 1,5 million de dollars en espèces après une vente immobilière. En tant que senior (plus de 70 ans), je pense que je peux facilement mettre de côté un demi-million et en tirer environ 10% auprès de la banque et le réduire à zéro au cours des 10 prochaines années. Cela veut dire 48 000 $ par année, ou 4 000 $ par mois, plus le revenu de retraite, bien sûr.

L'autre 1 million de dollars? J'investirai dans des actions (50%) et des obligations (50%), ET quand 10 années s'écouleront après que le demi million soit épuisé, je peux commencer à plonger dans celui-ci et commencer à dépenser. Considérez-vous cela comme une bonne stratégie, ou avez-vous d'autres plans pour aborder cette question? Où vais-je investir le million de dollars? Des idées?"

Le lecteur doit exprimer au moins trois préoccupations:

1. Il veut 500 000 $ dans un endroit sûr afin qu'il puisse retirer 50 000 $ par année pour les 10 prochaines années;
2. Il veut investir et préserver le solde de 1 million de dollars pour le revenu une fois les 500 000 premiers dollars épuisés; et
3. Il veut investir le million de dollars en utilisant un mélange de classes d'actifs à la fois conservatrices et agressives.

Il pense dans la bonne direction, mais je pense qu'il peut probablement créer un arrangement plus approprié en utilisant certains des différents produits d'investissement qui sont disponibles.

Ma première recommandation est de diviser le produit en deux catégories, à court et à long terme.

Créer le portefeuille à court terme

Ce sera le premier 500 000 $ que le lecteur prévoit de vivre au cours des 10 premières années. Nous voulons mettre l'accent sur la sécurité du capital puisque c'est l'argent dont il a besoin pour les frais de subsistance, mais en même temps je pense qu'il peut gagner un meilleur rendement sur son argent que ce qui serait disponible dans un compte bancaire.

Nous pouvons commencer par investir 200 000 $ dans certaines formes d'épargne bancaire, comme un fonds du marché monétaire ou un certificat de dépôt. Soit gagner un peu d'intérêt, tout en gardant l'argent en toute sécurité.

Les 300 000 $ suivants seraient investis dans une rente à taux fixe de cinq ans. Cela lui permettrait de réaliser un rendement compris entre 3,00% et 3,25% - contre moins de 1% dans les placements bancaires. Cela lui permettrait de gagner entre 9 000 $ et 9 750 $ par année, tout en offrant une garantie de capital. Cela lui rapporterait également près de 50 000 $ de plus au cours des cinq années où il serait investi.

Il devra s'assurer que c'est le genre de rente qui lui permettra de faire des retraits sans avoir à payer de pénalité.

Ma recommandation serait de ne retirer que 40 000 $ par année des investissements bancaires sur cinq ans, après quoi cette part serait épuisée. Il pourrait prendre le solde de 10 000 $ par année de la rente de cinq ans. Même avec les retraits de rente, il aurait encore près de 300 000 $ restant dans la rente après les cinq premières années, en raison du taux d'intérêt élevé.

Ce que nous essayons d'accomplir avec cette stratégie, c'est de garder autant d'argent investi dans la rente que possible le plus longtemps possible. Cela lui permet de maximiser son retour d'intérêt. En fait, en utilisant cette méthode, il lui restera encore un peu de ses 500 000 $, même après avoir retiré 50 000 $ par année pendant 10 ans.

Créer le portefeuille à long terme

Ce volet du portefeuille contiendra le million de dollars restant que le lecteur prévoit d'utiliser lorsque la partie à court terme aura été utilisée. Cette partie peut également être mis en place dans deux catégories distinctes, conservatrice et agressive. Le fait qu'au moins 10 ans s'écouleront avant qu'il ait besoin d'exploiter le côté à long terme du portefeuille pour les frais de subsistance lui donne un horizon d'investissement modéré. Nous pouvons travailler avec ça.

Le lecteur a suggéré une répartition 50/50 entre les actions et les obligations, mais encore une fois, je pense qu'il peut faire mieux. Voici comment je recommande d'investir cette partie du portefeuille d'investissement ...

La partie conservatrice.

Nous pouvons être en sécurité ici, mais sans recourir à des liens. Nous pouvons le faire en utilisant une rente à indexation fixe. Il offre deux avantages majeurs que les obligations ne procurent pas: la protection du capital et un avantage fiscal, que j'examinerai un peu.

Une rente à revenu fixe offre une protection du capital en limitant les pertes dues aux baisses du marché. Il croît au plus haut des deux:

1. A) le retour d'un indice boursier déterminé, ou
2. B) Le taux de rendement minimum annuel garanti.

Et en tant que propriétaire d'une rente à indexation fixe, vous êtes assuré de recevoir au moins le montant de votre capital, plus les rendements de placement, moins les retraits. Cela offrira un taux de rendement beaucoup plus élevé que ce que vous pouvez obtenir sur les placements à revenu fixe, mais généralement pas aussi élevé que ce que vous pourriez gagner dans un fonds indiciel pur dans un marché boursier en constante augmentation.

Mais encore une fois, l'idée ici est d'équilibrer le rendement avec la sécurité du capital, et c'est ce que fait une rente à index fixe. Cela s'avérera un investissement judicieux si le marché boursier est stable ou diminue au cours des 10 prochaines années.

Je consacrerais environ 300 000 $ à cet investissement.

La partie agressive.

Je placerais les 700 000 $ restants du portefeuille à long terme, soit près de la moitié du portefeuille global, dans des fonds communs de placement à faible coût ou des FNB. Ceux-ci offrent le double avantage de la liquidité - il peut accéder à son argent à tout moment - et de nombreuses options d'investissement différentes.

Des milliers de fonds communs de placement et d'ETF sont disponibles dans des centaines de secteurs et catégories d'investissement différents. Cela signifie que le lecteur peut choisir et s'adapter ensuite à tout niveau d'agressivité souhaité. Cependant, je ne ferai pas de recommandations de fonds spécifiques, car cela dépendra entièrement de la tolérance au risque du lecteur. Mais il suffit de dire qu'il peut investir dans des fonds indiciels, des fonds sectoriels spécifiques, une croissance agressive, des marchés émergents ou des blue chips éprouvés.

Avantages fiscaux

Maintenant, je veux revenir aux avantages fiscaux dont je parlais tout à l'heure à propos de la rente à indexation fixe. Une manne de 1,5 million de dollars générera des revenus de placement importants, ce qui créera un passif d'impôt sur le revenu plus élevé. Cela est particulièrement vrai puisque le lecteur a mentionné «plus revenu de pension» dans sa question.

Comme il est probable que la vente de biens immobiliers a déjà créé un événement fiscal, nous voulons être certains que les activités d'investissement n'ajoutent pas à ce passif. Cela signifie, en partie, éviter les gains en capital sur les transactions d'investissement.

Par exemple, disons que le lecteur investit 1 million de dollars dans un mélange d'obligations et d'actions agressives. S'il gagne, disons 8%, cela produira un revenu de placement de 80 000 $ par année. Même s'il ne peut prendre que 50 000 $ pour ses frais de subsistance, il devra quand même payer de l'impôt sur un revenu de 80 000 $. Ce problème peut être aggravé par des fonds communs de placement gérés activement qui achètent et vendent des actions de manière agressive. Lorsque cela est ajouté au revenu de pension, le revenu du lecteur peut être poussé vers le haut dans des tranches d'imposition plus élevées pour les impôts fédéraux et étatiques.

Cela doit être évité.

Une partie de cette situation est corrigée par les deux rentes - à la fois la rente à taux fixe et la rente à indexation fixe. L'allocation que je recommande a 300 000 $ chacun, pour un total de 600 000 $.

Lorsque vous avez investi de l'argent dans des rentes, peu importe le type, le revenu de placement s'accumule dans le régime avec report d'impôt. Cela ressemble beaucoup aux régimes de retraite à impôt différé, sauf que les cotisations à une rente ne sont pas déductibles d'impôt. Dans le cas d'une rente, tant que le revenu de placement demeure dans le régime, aucun passif fiscal n'est créé.

Cela signifie que le revenu de placement accumulé dans les deux annuités n'augmentera pas la responsabilité fiscale du lecteur. Pendant ce temps, les 200 000 $ investis dans des actifs bancaires génèreront très peu de revenus, et donc une très petite dette fiscale.

Le principal passif d'impôt dans ce portefeuille sera celui généré par la tranche de 700 000 $ investie dans des fonds communs de placement. Cependant, même là, il pourrait avoir certains avantages fiscaux.

Par exemple, la valeur des fonds peut continuer à croître sans générer de dette fiscale (tant qu'il ne vend pas les fonds eux-mêmes). Et tous les gains générés par les fonds eux-mêmes seront imposables à des taux inférieurs de gains en capital à long terme, tant qu'ils sont détenus pendant plus d'un an.

Les plus-values ​​à court terme, qui peuvent être générées par des fonds très activement gérés, seront soumises aux taux d'imposition ordinaires, qui pourraient être significatifs si les gains à court terme sont substantiels. Mais encore une fois, le lecteur pourrait réduire ou éviter cette responsabilité en privilégiant les fonds communs de placement à faible taux de rotation et / ou qui privilégieraient les plus-values ​​à long terme sur le court terme.

Les taxes devront être réduites au minimum sur un pécule d'investissement de cette taille, donc la création d'un portefeuille largement favorisé fiscalement, comme celui que je recommande ici, devra être une priorité.

Il est important de noter que chaque annuité n'est pas créée égale. Avant d'acheter un type de rente, assurez-vous de faire confiance au conseiller avec lequel vous travaillez pour vous assurer d'obtenir le taux le plus élevé possible.

En résumé

Voici à quoi ressemblera le portfolio que je recommande:

• Investissements bancaires, 200 000 $ (conservateur)
• Rente à taux fixe, 300 000 $ (conservateur)
• Rente à indexation fixe, 300 000 $ (modérément agressif et sécuritaire)
• Fonds communs de placement ou FNB, 700 000 $ (modérément à très agressif, selon le tempérament d'investissement du lecteur)

Ce type de portefeuille offrira au lecteur un potentiel de croissance important, une protection raisonnable du capital et un placement avantageux sur le plan fiscal. Tout aussi important, il lui permettra d'avoir un revenu libéral, ainsi que la majeure partie de son capital d'investissement initial, tout au long de sa vie.

D'une manière réelle, ce que nous faisons ici est échelonnement différentes classes d'actifs, de sorte que le lecteur dispose d'un liquidité à court terme, plus la croissance à plus long terme de son plan de revenu de retraite. En temps opportun, chaque catégorie d'actif sera disponible pour les frais de subsistance. Et dans le processus, les impôts sur le revenu seront minimisés.

Ce n'est pas une mauvaise combinaison dans le contexte de taux d'intérêt très bas dans lequel nous évoluons actuellement et qui le sera probablement dans un avenir prévisible.

Ce poste est initialement paru dans Business Insider.