La croissance du stock Facebook peut-elle continuer après la réussite du produit publicitaire?

À la marque de 1 an, nous avons vérifié sur le stock de Facebook, et attendions avec impatience le futur. Notre grande préoccupation était ce qui allait se passer avec les annonceurs Facebook.

Eh bien, les actions de Facebook (NYSE: FB) ont régulièrement augmenté depuis la mi-septembre, passant de 40 $ à 50 $ par action. Les bonnes nouvelles, les augmentations des objectifs de prix et les investisseurs qui se rallient à de nouvelles perspectives grâce à la monétisation accrue de leurs utilisateurs grâce à la publicité ont tous contribué à la hausse des actions. C'est un changement spectaculaire par rapport à l'année dernière lorsque les investisseurs étaient sceptiques quant à la capacité de Facebook à monétiser leur base d'utilisateurs grâce à la publicité.

Facebook Les nouveaux produits publicitaires vont stimuler la croissance

Les investisseurs ont récemment commencé à se concentrer sur le produit d'annonce vidéo de Facebook que la société a annoncé en août et a commencé à jeter les bases pour. Facebook aura des vidéos dans les newsfeeds des utilisateurs et a déjà commencé à le tester. Les analystes considèrent cela comme une publicité potentielle d'un milliard de dollars et une autre façon de monétiser sur ses 1,15 milliards d'utilisateurs.

Actuellement, seul le contenu généré par l'utilisateur apparaît dans les tests. L'idée est de mettre l'utilisateur à l'aise avec la vidéo autoplay, puis d'introduire des publicités dans le temps. Cependant, il y a une menace que cela ira un peu trop loin et repousse les utilisateurs de Facebook, réduise le nombre de visites sur le site, ou réduit le temps passé là-bas. La direction doit être prudente quant à la façon dont ils utilisent la vidéo.

La direction recherche également Instagram pour générer de nouveaux revenus. Instagram compte maintenant plus de 150 millions d'utilisateurs et prévoit commencer à vendre des annonces au cours des 12 prochains mois. Il doit encore développer sa stratégie sur les types de publicités qui fonctionnent, mais l'équipe de gestion a réussi avec Facebook et devrait trouver un système qui fonctionne sur Instagram assez rapidement. Alors que les estimations supposent une monétisation dans Instragram, il y a un certain potentiel à la hausse car il réalise ce revenu au cours des douze prochains mois.

La société a également Facebook Exchange où elle offre des annonces de flux d'actualités et des annonces dynamiques. Les revenus ont augmenté de près de 30% au dernier trimestre et les indicateurs provenant de sources externes qui comptent les clics indiquent que le taux de croissance reste élevé. En outre, il génère encore plus de valeur pour les annonceurs dans ses annonces dynamiques qui créent du texte personnalisé, des images et des titres en fonction du profil de l'utilisateur. Cela génère un retour sur investissement 1,8 fois plus élevé que les annonces standards pour l'annonceur.

Succès Facebook notés à Adweek 2013, «Sentiment Positif

Selon des métriques, des études de cas et des commentaires à Adweek 2013 (qui s'est tenue la semaine dernière), Facebook dépasse les attentes. Les annonceurs ont noté que le ROI sur Facebook Ads battait leurs attentes. Les présentations de Wendy's (NYSE: WEN), de T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) et d'Anheuser-Busch (NYSE: BUD) ont toutes indiqué de forts retours sur investissement et des bénéfices mesurables sur les ventes directes.

Selon les participants, les annonceurs et les agences de publicité étaient optimistes quant à ce que Facebook apportait à la table. Tout cela ne fera qu'augmenter la demande et augmenter le pouvoir de fixation des prix. Le principal défi de Facebook n'est pas de devenir trop agressif avec la publicité, ce qui nuit à l'expérience de l'utilisateur. Cela pourrait entraîner des déclins dans sa base.

Il devient de plus en plus difficile d'acheter à la hausse en raison de l'évaluation

Bien que le titre ait connu une bonne performance au cours de la dernière année, le potentiel haussier pourrait être plus limité. La plupart des analystes ont un objectif de prix d'environ 60 dollars par action. Les actions FB se négocient actuellement à 69,9x FY13 et à 51,9x FY14 estimations de bénéfice par consensus. Consensus EPS est actuellement de 0,72 $ et 0,97 $ pour les exercices 2013 et 2014, respectivement. La prévision des analystes est de nouveau de l'ordre de 35% pour l'exercice fiscal 2015. Cela dit, les actions de réseaux sociaux comme LinkedIn (NYSE: LNKD) se négocient à plus de 100x estimations de bénéfices par consensus pour l'exercice 2014, bien que les estimations de croissance soient légèrement plus élevées. Le consensus actuel de FY14 pour LinkedIn est de 2,20 $ par action.

Typiquement, pour un stock avec ce niveau de risque, un nouvel acheteur des actions devrait rechercher au moins 20% à la hausse et il devient de plus en plus difficile de faire valoir cet argument. Un manque à gagner ou tout simplement ne pas battre les estimations d'un quart pourrait entraîner un recul important.

Outre la valorisation, une baisse de la base d'utilisateurs est la principale préoccupation. Un quart des mesures négatives pourraient entraîner une baisse significative du cours de l'action. Les utilisateurs sont toujours à la recherche de nouvelles choses, ils vont donc trouver quelque chose de nouveau à adopter et de réduire le temps sur Facebook. En outre, l'augmentation des annonces pourrait avoir un impact négatif sur les utilisateurs et les pousser ailleurs.

Achat à court terme, la fidélisation des utilisateurs est la clé de l'histoire à long terme

Facebook a probablement encore plus de potentiel et quelques trimestres avant que certaines des principales préoccupations augmentent vraiment le risque. Toutes les indications discutées ici semblent se concentrer sur la publicité faite sur Facebook pour les annonceurs. Cette demande est en augmentation et l'entreprise augmente le nombre de façons de faire de la publicité et donc combien ils peuvent monétiser à partir de sa base d'utilisateurs.

Il faudra probablement quelques trimestres et une plus grande augmentation de la présence de la publicité pour les utilisateurs de se rebeller éventuellement. Ce risque augmentera avec l'introduction d'annonces vidéo. Ceci est probablement une plus grande préoccupation pour 2014. Le stock est logique de posséder au cours du prochain trimestre car la publicité sur les vacances au 4T13 pourrait dépasser les attentes, compte tenu des commentaires à Adweek. Cependant, les investisseurs qui cherchent à acheter et à conserver à long terme devraient regarder de plus près. La thèse à long terme à posséder doit inclure la rétention des utilisateurs en plus de la croissance continue des ventes.

Quel est votre sentiment actuel sur Facebook? La croissance de la publicité va-t-elle continuer?