Un générateur de nombres aléatoires peut-il battre le marché et 70% des professionnels de l'investissement?

Ce qui suit est un message d'invité de Jacob avec My Personal Finance Journey.

Depuis longtemps, je suis un grand fan, supporter et praticien de l'investissement passif.

Dans ma stratégie de placement, j'établis une répartition cible de l'actif, revois mes positions une fois par mois et rééquilibre si nécessaire (habituellement 1 à 2 fois par an) afin de maintenir les pourcentages appropriés en investissant dans des fonds communs de placement indiciels. avec Vanguard.

Pour moi, investir dans des actions individuelles est tout simplement trop risqué, et je ne me fais pas confiance pour le faire. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on considère que 70% ou plus des «professionnels» de l'investissement ne parviennent pas à surperformer le marché.

Si la plupart des gens qui consacrent 10 heures par jour à ce jeu ne peuvent pas le faire, qu'est-ce qui me fait penser que je suis assez spécial pour surpasser le marché?

Une question qui est devenue un sujet de débat houleux (en particulier dans les camps des critiques des conseils d'investissement boursier de Jim Cramer de Mad Money) est de savoir si les actions choisies par des non-humains, comme un singe lance des fléchettes sur un , serait effectivement plus performant que ceux choisis par les «pros».

Je pense que cette question est née en raison de l'incapacité (mentionnée ci-dessus) de nombreux conseillers en investissement à battre le marché avec leurs sélections de titres, ainsi que l'hypothèse de Random aléatoire développée par Burton Malkiel dans son livre A Random Walk Down Wall Street.

Indépendamment de la cause spécifique de cette spéculation, cela constitue un exercice de réflexion intéressant. Une chose qui m'intéressait particulièrement récemment était la question ci-dessous.

Quel genre de performance obtiendrais-je en basant mes décisions d'achat et de vente sur un générateur de nombres aléatoires dans Excel?

Et de plus, comment cette performance se compare-t-elle aux sélections de professionnels de l'investissement? Alors, j'ai soldé pour essayer d'obtenir des réponses à ces questions.

Comparaison de marché de base

Afin d'obtenir une base de référence pour comparer les résultats de ma stratégie d'investissement générateur de nombres aléatoires, jetons un coup d'œil à la performance du S & P 500 dans les 2 mois où j'ai mené cette expérience (commencé le 28 février 2011). J'ai choisi cette gamme de dates en 2011 parce qu'elle coïncidait avec une époque où le marché restait à peu près le même. Je me suis dit qu'en choisissant un moment neutre pour le marché, l'effet de l'utilisation du générateur de nombres aléatoires montrerait plus fortement d'une manière ou d'une autre.

Du 28 février 2011 au 22 avril 2011, le S & P500 a progressé de 1,33%. Bien que cette période ne soit pas particulièrement impressionnante pour la performance, elle nous donne la référence dont nous avons besoin.

Configuration de l'étude

Après avoir établi notre base de référence, j'ai ensuite établi l'analyse de la façon suivante, en supposant une valeur initiale du portefeuille de 1 000 $:

• Dans une feuille de calcul Excel, je prédisais la performance pour chaque jour où le marché boursier était ouvert en utilisant le hasard
  fonction de générateur de nombres, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Cette fonction génère aléatoirement l'un des trois entiers = 1, 0 ou -1. J'ai ensuite corrélé chacun de ces entiers à une direction du marché, comme décrit ci-dessous.

• 1 = Le marché augmentera de plus ou de 0,5% ce jour-là. Par conséquent, j'achèterais plus (5% de la valeur totale du portefeuille)
  actions d'un fonds indiciel S & P 500 à l'ouverture du marché.
• 0 = Le marché restera le même (changement inférieur à +/- 0.5%) ce jour-là. Par conséquent, je détiendrais toutes les actions et j'expérimenterais toute fluctuation du marché ce jour-là.
• -1 = Le marché baissera ce jour de plus de ou égal à 0,5%. Par conséquent, je voudrais vendre toutes les actions à l'ouverture du marché en prévision de la baisse et détenir temporairement l'argent dans un compte de trésorerie sûr (supposons qu'aucun intérêt n'est obtenu sur le compte de trésorerie).

• Après la fin de la séance de négociation de chaque jour, j'inscrirais la performance réelle du marché pour déterminer si le générateur de nombres aléatoires avait prédit correctement et ajuster la valeur globale du portefeuille en conséquence.
• Remarque: Source pour toutes ces données était Google Finance. Aussi, pour plus de simplicité, j'ai décidé d'ignorer les commissions / frais de négociation. Cependant, en réalité, cela réduirait davantage les rendements observés.
• Vous pouvez afficher la feuille de calcul que j'ai configurée sur le lien Google Docs ci-dessous.
• Google Docs Spreadsheet - Prédire le marché avec un générateur de nombres aléatoires

Résultats

Les résultats de cet exercice étaient très intéressants! J'ai résumé les détails ci-dessous:

• Le générateur de nombres aléatoires en faitprédit le mouvement du marché correct un assez impressionnant 45% du temps! Hou la la! C'était incorrect 55% du temps.
• Je vais aller dans la boîte à savon ici et proposer que si nous regardions la performance des professionnels de l'investissement en temps de marché, je soupçonnerais qu'ils auraient raison sur les mouvements autour de ce même 50% du temps .
• Par curiosité, j'ai fait quelques recherches pour essayer de trouver des données sur le% de fois que les gestionnaires de portefeuille / professionnels de l'investissement prédisent correctement le marché, et je n'ai pas été en mesure de trouver des statistiques spécifiques. Cependant, j'ai trouvé que pour gagner de l'argent avec une stratégie de synchronisation du marché, vous devez avoir raison dans vos prévisions 74% du temps. (Source - QuickMBA.com)

• Le rendement total (à l'exclusion des frais de négociation bien sûr, comme mentionné ci-dessus) était également intéressant.Les résultats ont montré que NON, vous ne pouvez pas utiliser un générateur de nombres aléatoires pour surpasser la performance d'un simple investissement dans un fonds indiciel S & P500!Les détails de mes résultats sont décrits ci-dessous:

• En utilisant le système d'achat, de vente et de détention décrit ci-dessus dans le cadre de l'étude, les résultats suivants ont été observés:

• Montant total investi = 1 801,62 $
• Valeur finale du compte = 1 136,64 $
• Fonds vendus au cours de l'analyse = 675,24 $
• Rendement total = + 0,57%

• Ainsi, même si le rendement total réalisé avec cette stratégie de prévision de marché de générateur de nombres aléatoires n'a pas battu le rendement du marché de + 1,33%, il était toujours dans le même ordre de grandeur.
• En fait, il est fascinant pour moi de penser qu'un rendement positif peut être généré en choisissant des nombres aléatoires en premier lieu, surtout à une époque où le marché n'a pas beaucoup augmenté.

Résumé

Donc, globalement, en basant mes décisions d'achat et de vente sur les résultats d'un générateur de nombres aléatoires disponibles sur n'importe quel ordinateur dans le monde, j'ai pu obtenir un rendement total légèrement inférieur (mais toujours dans la même fourchette positive) indice pendant la même période (0,57% contre 1,33%) et prédire correctement les mouvements du marché 45% du temps.

Parce que 70% des professionnels de l'investissement ne parviennent pas à obtenir des rendements équivalents à ceux du marché, c'est une découverte assez intéressante! Bien sûr, une analyse plus à long terme serait nécessaire avant de déployer cette stratégie avec de l'argent réel. Cependant, cela remet en question l'efficacité de la sélection active des actions et de la synchronisation des marchés et, dans mon esprit, renforce le bien-fondé d'une approche d'investissement passif.

Et vous tous? Utilisez-vous une approche d'investissement passive ou active? Avez-vous été satisfait du succès de votre approche? Quelle est votre opinion sur les résultats de cette analyse de générateur de nombres aléatoires?

Partagez vos expériences en commentant ci-dessous!