Acheter des obligations individuelles par rapport aux fonds obligataires

Beaucoup de gens ont l'impression que les obligations sont généralement des placements plus sûrs que les actions parce que vous ne perdez pas votre capital. Cependant, ce n'est pas toujours le cas, surtout si vous achetez des obligations dans un fonds obligataire. Les obligations peuvent être tout aussi risquées et même plus risquées que les actions, si elles ne font pas l'objet de recherches approfondies. Récemment, j'ai écrit sur la création d'un portefeuille obligataire diversifié pour éviter cela, et j'ai reçu beaucoup de commentaires sur le moment opportun pour acheter des obligations parce que les taux d'intérêt sont si bas (donc les prix sont très élevés). perdre de l'argent. Et c'est le cas, si vous achetez un fonds obligataire.

Acheter des obligations individuelles

Une obligation est une dette émise par quelqu'un, généralement une entreprise ou un gouvernement. C'est essentiellement une reconnaissance de dette avec intérêt. En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent à cette institution pour une période déterminée.

Par exemple, cette semaine, GE propose une série d'obligations avec les statistiques suivantes:

Maturité: 7/15/2020
Coupon: 4.050
Prix: 1 000 $
Fréquence des coupons: semestriellement
Callable: Non

Ce que cela signifie, c'est que vous prêtez 1 000 $ de GE jusqu'au 7/15/2020. En échange, GE vous versera des intérêts de 4,050% semestriellement. Si une obligation est appelable, cela signifie que GE pourrait rembourser la caution par anticipation, ce qui n'est pas le cas dans ce cas. À l'échéance, vous recevrez votre capital entier en retour.

Vous pouvez vendre des obligations avant l'échéance, mais vous pourriez gagner ou perdre en fonction des conditions actuelles du marché pour cette obligation (tout comme une action). Cependant, le marché obligataire est prévisible en ce que les gens veulent ce qui suit: sécurité, montant du coupon, prix. Donc, puisque GE est très bien notée, si le coupon qu'elle offrait sur les obligations futures diminuait, cette obligation augmenterait dans le prix puisqu'elle serait plus intéressante pour les investisseurs. Si vous détenez une obligation jusqu'à l'échéance, rien de tout cela ne s'applique.

C'est ce que font les traders obligataires. Et cela concerne directement les fonds obligataires.

Acheter un fonds d'obligations

Un fonds obligataire est simplement un fonds qui investit dans de nombreuses obligations différentes. De nombreux fonds ciblent les secteurs obligataires (tout comme les actions), de sorte qu'ils se concentreraient sur les bons du Trésor américain ou les obligations municipales. Et puisque les fonds obligataires achètent et vendent toujours des obligations, vous pouvez perdre de la valeur. Très rarement, les fonds obligataires détiennent des obligations jusqu'à leur échéance. Cela bloquerait le capital pendant une longue période, et la plupart des fonds ne peuvent tout simplement pas le faire.

En fait, de nombreux fonds obligataires ont un chiffre d'affaires beaucoup plus élevé que les fonds d'actions. Le chiffre d'affaires est le pourcentage du portefeuille vendu au cours de la période (généralement une fois par an). En conséquence, les fonds obligataires ont également des ratios de dépenses plus élevés que les fonds d'actions.

Alors, pourquoi perdriez-vous de l'argent sur votre fonds obligataire si les taux d'intérêt augmentaient? Parce que le panier d'obligations baisserait en prix, et le fonds vendrait ces obligations et achèterait de nouvelles obligations avec des taux d'intérêt plus élevés. Contrairement à la possession d'une obligation par elle-même, qui vous permettrait de récupérer votre capital à l'échéance, un fonds obligataire continuera à vendre pour trouver le meilleur coupon à ce moment-là.

Donc, si vous investissez dans un fonds obligataire, assurez-vous de bien comprendre le rendement du fonds obligataire au fil du temps.

L'équilibre

C'est difficile parce que la plupart des investisseurs n'ont pas le capital nécessaire pour constituer un portefeuille obligataire diversifié en dehors d'un fonds obligataire. La plupart des obligations exigent un investissement initial de 1 000 $ chacune pour commencer. Et cela vous donne un lien. Un fonds obligataire peut être la meilleure solution. Cependant, assurez-vous de lire le prospectus et de comprendre ce que les gestionnaires de fonds font avec le portefeuille. Et, enfin, comprenez que les prix des obligations baissent lorsque les taux d'intérêt montent, et que vous pourriez perdre de l'argent à court terme puisque les taux d'intérêt sont à leur plus bas niveau.

Que pensez-vous de l'achat d'obligations individuelles par rapport aux fonds obligataires?