Investir

Amazon.com L'avenir de Stock: monter ou descendre?

Amazon.com L'avenir de Stock: monter ou descendre?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) est un géant du commerce électronique. La société a été lancée il y a environ deux décennies, mais elle est toujours considérée comme un stock de croissance compte tenu des opportunités de croissance explosives. Les ventes d'Amazon ont enregistré un TCAC d'environ 31 pour cent au cours des cinq dernières années. La clientèle de l'entreprise se divise en quatre sections: les consommateurs, les entreprises, les créateurs de contenu et les vendeurs.

L'espace de commerce électronique mondial continue de croître. Les gens se tournent de plus en plus vers les détaillants en ligne parce que c'est pratique et fait gagner du temps. Le marché du commerce électronique américain devrait augmenter de 13% par rapport à l'année dernière pour atteindre 262 milliards de dollars en 2013. La majeure partie de la croissance proviendra de la hausse des ventes de tablettes, de téléphones intelligents et d'autres appareils similaires.

Cependant, beaucoup sont sceptiques quant à l'action en raison des marges bénéficiaires minimes et des valorisations élevées de l'entreprise. Regardons les deux facettes de l'histoire pour déterminer si Amazon a encore le potentiel de monter, ou si c'est juste un bateau qui coule.

Pourquoi certains sont sceptiques sur Amazon?

Eh bien, tout le monde a vanté les revenus et les bénéfices croissants d'Amazon jusqu'en 2011, quand le Kindle est arrivé. Pour fidéliser les clients, Amazon a lancé le lecteur Kindle en 2011. La société a commencé à vendre l'appareil au prix d'équilibre et souhaitait faire des profits sur le contenu lorsque les clients achetaient des films, des jeux, des livres électroniques et d'autres contenus Amazon.

Cependant, ce modèle n'a pas fonctionné. Bien que les revenus aient continué à augmenter, les bénéfices ont commencé à s'effondrer. Le bénéfice de la société est passé de 1,37 $ par action à -23 cents en seulement deux ans.

Pour le deuxième trimestre se terminant le 30 juin, Amazon a enregistré une hausse de 22% de son chiffre d'affaires net à 15,7 milliards de dollars par rapport au T2 2012. Cependant, la société a enregistré une perte nette de 7 millions $ contre 7 millions $ à la même période l'année dernière.

Les flux de trésorerie disponibles de la société se sont élevés à 24 millions de dollars, ce qui est beaucoup moins que ses concurrents. Wal-Mart Stores, Inc. a généré des flux de trésorerie disponibles de 3,26 milliards de dollars pour le trimestre se terminant le 30 juin, tandis que le chiffre de Google Inc. s'est établi à 3,094 milliards de dollars. Cela met définitivement en péril Amazon. Mais quelle est la raison derrière la diminution des flux de trésorerie disponibles d'Amazon? Cela nous amène à notre prochain point.

Amazon se positionne pour l'avenir

Amazon dépense beaucoup pour contrecarrer toute concurrence future. Maintenant, ce n'est plus seulement une entreprise de commerce électronique. La société a élargi son champ d'application à la publication, au cloud computing, aux tablettes et aux e-readers. Au lieu de rester inactif, Amazon construit des infrastructures, du contenu numérique et des entrepôts pour se préparer à l'avenir.

La société met en œuvre plusieurs changements susceptibles de réduire les coûts à long terme et de lui donner un avantage sur ses concurrents:

  • Amazon dépense des millions de dollars pour construire des entrepôts de distribution à proximité des clients. Cela permettra d'économiser beaucoup d'argent dans les coûts d'expédition. La société a commencé à utiliser ses propres camions de livraison, éliminant FedEx et UPS de certains de ses grands réseaux. Ce sera d'autant plus rentable que l'adhésion à Amazon Prime devrait passer de 10 millions actuellement à environ 25 millions d'ici 2017.
  • Amazon a lancé une nouvelle initiative de livraison de fleurs fraîchement coupées dans 48 États des États-Unis. La compagnie a six offres de fleur, évaluées entre 28 $ et 41 $. C'est la nouvelle façon d'Amazon de ravir les clients. Cela renforcera la position d'Amazon dans les produits frais.
  • Le marché de l'alimentation aux États-Unis est évalué à environ 850 milliards de dollars. La société dirigée par Jeff Bezos a lancé l'épicerie en ligne Amazon Fresh qui offre des livraisons le jour même et tôt le matin.

Ces initiatives ont des coûts initiaux importants, mais elles devraient générer des rendements élevés à long terme. Un réseau de distribution solide, une marque établie, une livraison efficace et un prix compétitif donneront à Amazon un avantage sur les portails de vente en ligne en herbe.

Services Cloud

Les activités de cloud computing d'Amazon ont connu une croissance rapide au cours des dernières années. Le segment a enregistré une croissance de 22 pour cent au premier trimestre de 2013. Et l'activité devrait continuer de croître alors que les entreprises cherchent à réduire leurs dépenses d'infrastructure informatique.

Les entreprises de services Cloud ont des marges bénéficiaires relativement élevées. Les grandes entreprises ainsi que les jeunes startups affluent vers les services rentables d'Amazon. Bien que Google, Microsoft et IBM soient en concurrence directe avec la société, Amazon est loin devant eux dans le jeu. Amazon a une marque forte et son activité de services cloud est reconnue pour sa fiabilité, ses capacités de stockage illimitées et son support pour toutes les langues.

Et puis il y a la Chine!

La présence d'Amazon en Chine n'est pas encore très forte. Il détient moins de 3% des parts de marché dans le commerce électronique en Chine. Mais le marché de détail en ligne chinois se développe rapidement. Et si Amazon maintient même sa part de 3%, cela se traduira par des milliards de dollars de ventes. Le marché du commerce électronique chinois représente environ 1,4 billion de dollars et a augmenté en moyenne de 71% par an entre 2009 et 2012. La Chine compte 512 millions d'internautes actifs en 2012. Ce chiffre devrait atteindre 800 millions d'ici la fin de 2015 Donc, même si Amazon ne parvient pas à augmenter sa part de marché, ses ventes vont probablement bondir.

Conclusion

Amazon est une marque solide. L'entreprise va dans la bonne direction. Il dirige l'espace de vente au détail en ligne et renforce sa position dans le secteur des services Web.Cependant, Amazon est temporairement confronté à de faibles marges que la société met en œuvre plusieurs initiatives. Les marges bénéficiaires devraient s'améliorer à mesure que les coûts ponctuels des nouvelles initiatives diminueront. Bien que le titre s'échange à son plus haut niveau historique, je crois qu'Amazon a encore le potentiel d'aller plus haut.

Quelles sont vos pensées sur le futur d'Amazon?

Postez Votre Commentaire